绪言理财及人生.pptVIP

理财的内涵 何为理财？ 理财：打理财务 财务：一切的资金活动，包括资产活动、负债活动以及金融保障活动（金融权利） 27 个人理财 个人理财是为了实现个人的人生目标和理想而制定、安排、实施和管理的一个各方面总体协调的财务计划的过程。 （《理财周刊》，2005） 个人理财是指如何制订合理利用财务资源、实现个人人生目标的程序。（美国理财师资格鉴定委员会） 个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。（《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，也是银行业从业资格考试课目《个人理财》的界定） 表述基本一致。《商业银行个人理财业务管理暂行办法》的规定相对窄些，服务于商业银行主体。 范畴：为自己理财与为别人理财的统一：理财人生/人生理财。 概念：个人理财是指为了人生发展，而充分利用财务资源进行的财务规划活动。 28 理财的内涵 内涵： 资产保值与增值 负债成本与支出管理 资产与负债的匹配与流动性管理 税收管理 保障与跨时规划（包括人生规划如教育、婚姻、家庭等） 误区： 理财=投资 理财是节流 29 外延 理财与消费（支出）的关系 相关的理财内容：合理的消费（支出）、跨时规划 理财不强调节约，不追求牺牲当前消费，但强调合理消费。 理财包括跨时规划：在当前消费与未来消费的效用上进行自由选择。 对于特定个体的特定时点上，消费将影响理财。理财需要原始积累。 可以说：理财的重心在于“开源”，而不在于“节流”。 理财与投资的关系 理财与投资的混淆：投资与理财专业 理财是综合规划（计划），投资是理财的技术与渠道。 理财范畴大于投资（之外还有借款、保障、节税等），但投资是理财的主体手段，直接体现了理财的效果。 30 二、理财范畴 为何理财 31 为什么要理财 持续的收入增长。 资金是资源，资源利用效果将严重影响收入水平； 理财是一个持续积微的过程。 32 理财是一个持续积微的过程 设想：10万元资金，20年 存银行：3.00%（1年），以5%计算复利：26.53万元 若基金（10%）：67.28万元 巴菲特（伯克希尔·哈撒韦尔公司），22%（22%—24%）：533.58万元 你若30%：1900.5万元 结论： 现值是重要的，但相对于贴现率而言，现值并不重要。 你有多高的贴现率？ 33 为什么要理财 购买力维持（实际购买力下降是规律） 物价上涨 需求提高 守业与创业：守业更需要理财 流动性管理（资产与负债的匹配） 日常流动性管理：不同收益的资产搭配，资产与负债的搭配 重大支出的规划。 34 为什么要理财 成本管理 利率管理：如按揭利率管理。 通货膨胀预期下的投资：通货膨胀受益证券，不能投资债券 通货膨胀预期下的负债：固定利率（按揭） 税收筹划 人人避不开税，尤其是个体经营，非固定所得高者 为员工筹划，同样的付出（成本）能让员工实际得到更多 35 为什么要理财 风险管理 金融风险管理 信用风险：风险评估与分数 利率风险、通货膨胀风险：把握趋势 市场风险：系统性与非系统性风险管理 汇兑风险等 非金融风险管理：保险 36 三、理财规划 何为理财规划 理财规划内容 37 何为理财规划 理财规划分为特定产品理财规划和综合理财规划 特定产品理财规划是针对某一特定产品或某几个特定产品，向目标客户做出合理性的理财建议。多数适用于单一产品销售与多产品组合销售。 综合理财规划是指针对特定客户，在全面分析客户的资产负债、现金流、风险偏好与风险承受能力的基础上，判断出客户的理财需求，进而就客户的人生规划、现金与消费规划、住房规划、保障规划、投资规划、税收筹划等进行全方位设计，形成可执行的综合理财方案。 38 理财规划特征 理财知识具有大宽度，小深度 理财：意识重于技术，敏感就是专业 理财的核心：理财基础知识+客户需求分析+理财产品收益与风险分析 39 理什么财（理什么） 理财的“核心变量”分布 头寸：现金流测算，高流动性资产组合 投资：与风险承受相适应的金融资产组合 按揭：投资与自用资产的成本管理，利率风险 保险：主风险覆盖（主要风险与主要收入者），非投资性。 税收：收入分布 人生规划：养老、教育、结婚等 40 理财规划内容 客户分析 人生规划 现金与消费规划 保障规划 投资规划 税收筹划 综合理财规划 课程体系 41 四、理财规划课程 课程性质 专业核心课程 课程学习基础 经济学基础、金融学基础、会计学 课程特点 强实践：动手操作、动手设计、客户分析 高度敏锐：外部经济金融形势变动，核心变量 42 怎么学 “通”而“专” 寻找并培养兴趣 关注时事，并敏感时事 信息决定成败（敏感、解读与反应） 做善交流的人 愿交流的心，和去沟通的态度 43 THANKS! 44 理财规划 1 乐学 乐生 智慧理财 3 课