银行管理学第四讲负债及个人金融管理.pptVIP

这里需要强调的是，在银行和各类金融机构，最具有个人空间和个人市场价值的职业是金融理财师、高级财务顾问和基金经理，但同时对他们的团队意识要求也相当高，否则将很快被淘汰出局。 道理很简单，高端客户需要的各类标准化、非标准化的金融和非金融服务，需要理财师具备良好的与本机构内几乎所有部门、甚至与外机构沟通和交往能力。 四、私人银行与反洗钱的矛盾 （一）面对反洗钱的脆弱性 通过犯罪取得的资产，经过洗钱便使得其与罪恶的联系模糊。洗钱活动形式多样，如贩毒、恐怖主义、有组织犯罪、内部交易、逃税以及其他希望避免别人注意的意外之财等 多年来的证据表明，私人银行业务和专户理财在洗钱活动面前时脆弱的，其主要原有有以下：（1）私人银行是客户利益的维护者；（2）客户的强大；（3 ）谨慎和必威体育官网网址的文化；（4）竞争和利润的要求 （一）不可触及的监管和行业自律底线 20世纪80年代后，国际社会越来越重视洗钱和逃税，特别是2001年9.11事件后，国际社会在反洗钱方面有一系列规则和协议，发达国家和新兴大国政府普遍签约，著名私人银行处于声誉考虑也大多数参加。2009年全球金融危机后，瑞士也宣布配合国际社会加强国内私人银行的信息披露。国际社会有以下著名涉及反洗钱的国际组织和公约： 1. 金融行动组（FATF）。这是成立于1989年的一个政府间组织，目前有29个国家，该组织开创了反洗钱的基本框架，在反恐怖的反洗钱方面颇有影响和效率 2. 国际清算银行。其金融论坛（FSF）成立离岸金融特别工作组 3. 欧盟。2001年颁布反洗钱指引 4.联合国。 安理会决议敦促成员国加强全球反洗钱合作 5.Egomont集团。一个金融情报非正式组织，推动成员国之间的情报交流，支持反洗钱 6.世界银行与IMF。制定反洗钱行动计划，与个主权国家分享，而且IMF对各国反洗钱能力进行定期评估 第四节 银行融资总成本的测算与管理 一.资金成本估算中的两个基本概念 1.资金的历史平均成本 在估算融资成本时，以历史的绩效资料为基础计算的成本，并假定在当期阶段利率为常数，不发生变化。多用于成本分析和同行业比较。在定价中有较大局限性 利息费用+非利息费用 资金的历史 = 平均成本 债务的平均余额（1-非盈利资产比率） 2.资金的边际成本 在估算融资成本时，考虑每增加一单位资金所引致的成本（包括负债和股权融资）。在定价中十分重要 二. 单一资金来源的成本 利率+服务费率+购置成本率+保险费率 1.债务边= 际成本 (1- 非盈利资金比率) 或可投资资金比率 2. 股权成本 从银行经营的角度，股权的边际成本等于股东要求回报率 （1）红利估算模型(Dividend Valuation Model - DVM) 该方法基于，股价等于该股票生命周期中各期预期分红现值之和的理念的基础上 股权成本率为贴现率，公式表达为： P=∑ Dt /（1+Ke）t P~股票价格 Dt ~t期的预期分红值 Ke ~股权成本（贴现率） t~ 发生时间 如果假定预期各期分红按常数（g）增长，公式经变形后可简化为： Ke = D0(1+g) / P +g D0 ~本年预期分红值 g~ 股票分红常数增长率 Ke ~股权成本 P~股票价格 （2）资本资产定价模型 (Capital Asset Pricing Model - CAPM) 该方法将股权要求回报率与市场风险相联系。股权要求回报率等于市场无风险回报率加上该股权风险补偿(Premium) Ke = rf + pr （1） rf ~ 市场无风险利率 pr~ 风险补偿 pr= ?i ( km- rf ) （2） ? i = covi/ varmp