上市公司并购重组必威体育精装版政策解读(深交所).pdf

上市公司并购重组 中小板公司管理部 2017年11月 内容 一 并购重组的一般概念 二 并购重组的必威体育精装版监管趋势 三 并购重组的关注要点 四 附录 2 并购重组一般概念 3 并购重组的概念 重大资产重组： 上市公司及其控股或者控制的公司在日常经营活动之外购买、出售资产或 者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例，导致上市公司的主营业务、 资产、收入发生重大变化的资产交易行为。 （《重组办法》第二条） 购买、出售资产VS 上市公司（下列三项之一） =50% =50% =50% ，且5000万 资产总额 or 营业收入 or 资产净额 4 并购重组的判断标准 标的资产为股权的，如何计算？ 控股权 参股权 购买 出售 购买 出售 资产总额与 资产总额*股权比例 资产总额 资产总额为准 资产总额*股权比例 成交金额较高者 与成交金额较高者 营业收入 营业收入为准 营业收入为准 营业收入*股权比例 营业收入*股权比例 资产净额与 资产净额 资产净额为准 资产净额*股权比例 资产净额*股权比例 成交金额较高者 * 《重组办法》第十四条 5 并购重组的判断标准 标的资产为非股权资产，如何计算？  标的资产为非股权资产 购买 出售 资产总额 账面值与成交金额较高者 资产账面值为准 营业收入 无 无 资产与负债的账面值差额和 资产净额 资产与负债的账面值差额 成交金额较高者  上市公司在12 个月内连续对同一或者相关资产进行购买、出售的，以其累计数分别 计算相应数额。 * 《重组办法》第十四条 6 企业并购重组的动机 股价 高