中国大陆保险业资金运用相关规范评析.PDF

中國大陸保險業資金運用相關規範評析 An Overview of PRC’s Regulations of Insurance Company’s Investment 陳俊元（Chen, Chun-Yuan ） 國立政治大學法律研究所博士班研究生 摘要 中國大陸自從改革開放以來，對於保險業資金運用的規範經過了三個時期的 演進，除了在投資項目上取得了多樣的成果，也在兼顧收益性與安全性上有重大 的進展，對於投保大眾、保險業乃至於整個市場的影響均相當深遠而重大。又台 灣保險業近來往大陸發展者漸多，對於保險資金如何運用此一課題，更有瞭解之 重要性與實益。本文即對於大陸保險業資金運用之相關規範加以整理、分析，並 嘗試提出建議。整體而言，大陸保險法的規範內容雖然較為簡潔，但是藉由相關 之子法、規則、解釋，亦對於資金運用有相當詳盡規範。而其逐漸放寬保險資金 運用管道，有利於保險業與市場的發展，亦值得加以肯定。然在立法架構、監管 措施與配套措施等等，仍應有進一步細化之空間。 關鍵字：大陸《保險法》、保險資金、保險資金運用、保監會 壹、前言 保險業資金主要包括股東投入之資本金、保證金、營運資金、各種準備金、 1 公積金、公益金、未分配盈餘、保險保障基金、其他資金…等等 ，其具有負債 性、間歇性和不定性之特性。保險業資金運用，是指保險企業在經營過程中，將 積聚的各種保險業資金部分用於投資或融資，使資金增值的活動。保險人通過資 金運用增強自身競爭能力，同時也使保險企業從單純的補償機構轉變為既有補償 2 職能又有金融職能的綜合性企 業，為金融市場增添了活力 。然而，由於保險業 資金主要仍在於支應賠款與開銷之用，投保大眾之權益仍應受到保障，若太過於 強調投資收益，則可能導致風險過大，使得保險業與投保大眾均受到損害。因此， 對於保險業之資金運用，多數國家均立法加以規範，以求防患於未然。中國大陸 自從改革開放以來，對於保險資運用的規範經過了三個時期的演進，對於投保大 1 馬原主編，保險法條文精釋（北京市：人民法院出版社，2003 年1月），頁321-323 。劉文華 主編，中國保險法講座（北京市：改革出版社，1996 年4月），頁258 。 2 孫積祿，保險法論（北京市：中國法制出版社，1997 年9月），頁278 。陳敬、彭虹，保險法 實例說（湖南：人民出版社， 1999 年10月），頁253 。 - 1 - 眾、保險業乃至於整個市場的影響均相當深遠而重大，應值吾人詳予探討。又台 灣保險業近來往大陸發展者漸多，對於保險業資金如何運用此一課題，更有瞭解 之重要性與實益。本文乃以大陸保險業資金運用之法制與問題為研究之對象，並 嘗試提出相關建議，俾供參酌。 貳、歷史沿革 自 1980 年大陸恢復保險業務以來，保險資金運用管道的發展大致可分為三 3 個階段 ： 1.無序階段 1995 年《保險法》頒佈前，保險資金運用缺乏嚴格的監管措施，運用管道 較為寬泛，從房地產、有價證券、信託、借貸無所不及，違背規律運用保險資金， 造成相當部分的資金沉澱或損失。這也促使監管機構開始嚴格控制保險資金運 用。 2.嚴格管制階段 以1995 年《保險法》的出臺後，保險資金運用限於銀行存款、買賣政府債 券和金融債券。由於政策限制，大量保險資金處於閒置狀態或低收益狀態，保險 資金約有 50%以現金及銀行存款的方式存在。但是，為防範保險資金的損失而嚴 格限定投資領域，可能反而使保險公司面臨更大競爭劣勢的風險。此階段對保險 投資業務範圍的界定嚴格而且形式單一，對不同性質的保險資金在投資方向上均 4