财务管理重点公式.docVIP

1、利率=纯利率+通货膨胀补偿+违约风险报酬+流动性风险报酬+期限风险报酬 短期无风险证券利率=纯利率+通货膨胀补偿 2、4种年金终值和现值的计算: 复利终值FVn=PV（1+i）^n=PV*FVIFi,n 复利现值PV=FVn*PVIF i，n 后付年金终值FVAn=A*FVIFA i，n 后付年金现值PVAn=A*PVIFA i，n 先付年金 XFVAn=（FVIFA i，n+1)-A=A(FVIFAi,n+1—1） XPVAn=A*PVIFAi,n*(1+i)=A*PVIFAi,n-1+A=A*（PVIFAi,n-1+1） 延期年金现值Vo=A（PVIFA i,m+n -PVIFA i,m） 永续年金现值 Vo=A/i 折现率：求换算系数FVIF等 3、期望报酬率ˉR=∑PiRi （P-概率 R-报酬率） 方差σ^2=∑（Ri-ˉR）^2 *Pi （标准差就是把它根号） （风险量度）离散系数CV=σ/ˉR 4、证券组合的β系数：βp=∑Wiβi 证券组合的风险报酬率Rp=βp(Rm-Rf) 5、资本资产定价模型：必要报酬率Ri=Rf+βi(Rm-Rf) 6、债券的发行价格F/(1+Rm)^n + ∑I/(1+Rm)^t (F债券面额；I债券年利息；Rm债券发行时的市场利率；n债券期限；t债券付息期数） 个别资本成本率：K=D/(P-f)=D/P(1-F) (D用资费用额；P筹资额；f筹资费用额；F筹资费用率） 长期借款资本成本率：K=R(1-T) T所得税税率；R借款利息率； 债券资本成本率：K=i*（1-T）/B（1-F） B债券筹资额；T所得税率；F债权筹资费用率 8、股权资本成本率： 股利折现模型 P普通股筹资净额；Dt普通股第t年的股利；Kc必要报酬率（普通股资本成本率）； 固定股利政策：Kc=D/Pc；固定股利增长政策：Kc=D/Pc+G 资本资产定价模型Kc=Rf+βi(Rm-Rf) ，Rf无风险报酬率，Rm市场报酬率 优先股资本成本率：Kp=Dp/Pp ，Dp优先股每年股利，Pp优先股筹资净额 9、综合资本成本率的测算： 10、EBIT（营业利润）=销售收入-变成-固成=边际贡献-固成 11、营业杠杆系数DOL= （EBIT营业利润；S营业收入；Q销售数量；P单价；F固成；C变成；V单位变成） 财务杠杆系数DFL=ΔEAT/EAT÷ΔEBIT/EBIT=ΔEPS/EPS÷ΔEBIT/EBIT=EBIT/(EBIT-1) (EAT税后利润，EPS普通股每股收益） 联合杠杆DCL=DOL*DFL 12、净现值（K：折现率）； 步骤：1计算NCF（年营业收入—年付现成本—所得税=税后净利+折旧）；2计算未来现金流量的总现值（a将NCF折算成现值b将终结现金流量折算成现值c计算未来现金流量总现值）；3计算净现值（NPV=未来现金流量的总现值—初始投资）净现值大于零表示赚钱 13、获利指数：PI=未来现金流量总现值/初始投资；多期完成：PI=未来现金流入的总现值/现金流出的总现值 14、投资回收期=初始投资额/每年NCF 15、最佳现金余额：N=（T：特定时间内的现金需要量总额；b：现金与有价证券的转换成本；i：短期有价证券利息率） 16、存货采购：经济批量：；经济批数；总成本；再订货点的确定：R=n*t 17、流动率=流动资产/流动负债 速动率=流动资产-存货/流动负债 资产负债率=负债总额/资产总额·100% 利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用 应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 总资产周转率=销售净额/资产平均总额 存货周转率=销售成本/存货平均余额 流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 净利润=销售收入·销售净利率 资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额·100% 资产利润率=利润总额/资产平均总额 资产净利润率=净利润/资产平均总额 股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额·100% 销售毛利率=销售毛利/营业收入净额·100% 销售净利率=净利润/营业收入净额·100% 或 =总资产周转率·销售净利率 市盈率=每股市价/每股利润 净资产收益率=净利率/平均净资产（平均净资产=平均总资产/权益乘数） 权益乘数=（平均）资产总值/（平均）股东权益总值