2017年诺亚财富行业现状分析.pdfVIP

2017 年诺亚财富行业分析报告 2017 年5 月出版 文本目录 1、花香愈浓：私人财富管理潜在市场超8500 亿 5 1.1.预计2020 年，中国高净值家庭财富将突破100 万亿元 5 1.2.三大趋势：多元化投资、服务与业化以及全球资产配置 6 1.2.1 多元化投资：保值为主向保值增值平衡转变 6 1.2.2 服务与业化：科学处理风险与收益 8 1.2.3 全球资产配置：分散投资 9 1.3.潜在市场超8500 亿元 11 2、紧扣天时地利人和，十年飞速发展 13 2.1.诺亚发展历程：由单一业务升级为综合财富管理平台 13 2.2.财务指标靓丽、稳健：收入高速增长，盈利能力强劲 15 2.3.财富管理+资产管理+互联网金融 18 3、财富管理：客户基数持续增长 18 4 、资产管理：公司业绩增长发动机，母基金模式成熟 25 5、互联网金融：定位于大众富裕人士 27 6、产品之于财富管理如内容之于视频网站 29 7、投资建议 33 8、风险提示 34 图表目录 图1：中国个人可投资资产总额5 图2：中国个人投资资产结构5 图3：中国个人可投资资产现金存款占比下降6 图4 ：金融产品品类增多7 图5：各类投资品种的风险收益图8 图6：UBS 财富管理业务流程8 图7：中国个人可投资资产现金存款占比下降9 图8 ：哈佛大学捐赠基金中海外资产占比24%10 图9 ：中国个人可投资资产现金存款占比下降11 图10 ：2015 年6 家银行的私人银行客户资产规模同比增速平均为43%11 图11：诺亚发展历程13 图12：诺亚已打造成综合金融平台14 图13：诺亚已获取的业务牌照和资格14 图14：上市以来公司营业收入复合增速高达39% 16 图15：上市以来公司净利润复合增速高达36%16 图16：净资产收益率（平均）维持高位17 图17：公司流动性充足17 图18：多样化、差异化的财富管理产品及服务19 图19：财富管理产品总募集量19 图20 ：2016 年公司财富管理活跃客户客均购买产品规模840 万20 图21：诺亚分支机构分布21 图22：中国高净值家庭分布情况21 图23：2016 年单个理财师募集规模接近9000 万22 图24：2016 年单个理财师募集规模接近9000 万22 图25：财富管理收入结构23 图26：财富管理业务财务指标24 图27：2016 年单个理财师募集规模接近9000 万24 图28：歌斐资产管理资产规模25 图29：房地产基金占比不断下降，PE 基金占比不断提升26 图30 ：歌斐资产管理收入结构27 图31：歌斐资产净利率27 图32：客户规模（名）28 图33：募集规模（亿元）28 图34：三大视频网站内容投入高速增长29 图35：公司的产品体系30 图36：公司部分产品合作方31 图37：诺亚财富与StarVC32 图38：公司投资银行产品中心部分产品32 表格1：2020 年高净值客户财富管理潜在市场规模将达8500 亿元12 表格2：截至2016 年9 月30 日的主要股东持股比例15 表格3：诺亚财富收入利润结构18 表格4 ：公司各业务板块收入预测33 表格5：财务预测表34 报告正文 1、花香愈浓：私人财富管理潜在市场超8500 亿 1.1.预计2020 年，中国高净值家庭财富将突破100 万亿元 在中国经济步入 “新常态”、经济中速增长的大背景下，国内个人财富整体 规模平稳增长。根据兴业银行与波士顿咨询公司联合发布的 《中国私人银行 2016：逆势增长全球配置》数据，至2015年底，中国个人可投资金融资产总额约 为113万亿人民币，预计到2020年底，中国个人财富将保持12%的年均复合增长 率，达到200万亿人民币。 高净值人群 （高净值家庨定义为可投资资产大于600万人民币的家庨）可投 资金融资产增速将高于普通人群。报告预计2015-2020年，高净值人群可投资金 融资产年均增速约为15%，占比将由44%增至51%。居民财富的快速累积和高净值 人群规模的扩大为财富管理业务的发展提供了市场保证。 图1：