《财务分析必考重点》word版.doc

上市公司财务分析 财务分析的产生和发展与金融业 财务分析开始于银行家 1895年，纽约州银行协会经理委员会要求机构贷款人提交书面的、有其签字的资产负债报表，使财务报表被主要银行推荐使用。1900年，纽约州银行协会发布了申请贷款的标准表格中包括一部分资产负债表。 随后财务分析发展到投资领域，提供为资本市场服务的盈利分析。 现代财务分析的领域不断扩展，早已不限于初期的银行信贷分析和一般投资分析。当今社会，金融活动更加复杂，企业与金融业的交流愈加频繁，企业资本运作常态化，使得财务分析在资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等领域的应用也越来越广泛。 现代财务分析的应用现状 1、为银行服务的信用分析 2、为资本市场服务的盈利分析 3、为公司经理决策服务的公司内部分析 什么是财务分析？ 是以财务报表及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。 第二章财务分析信息基础 第一节 政策与市场信息 财务分析信息的作用 财务分析信息是财务分析的根本依据 搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一 财务分析信息的数量和质量，决定着财务分析的质量与效果 财务分析信息的作用与要求 财务分析信息的种类 内部信息与外部信息 定期信息与不定期信息 实际信息与标准信息 财务信息与非财务信息 财务分析信息的作用与要求 财务信息的完整性 财务信息的系统性 财务信息的准确性 财务信息的及时性 财务信息的相关性 财务分析评价标准信息 经验标准 不是绝对标准 受行业和企业发展阶段影响 历史标准 可靠性较高 可比性较高 比较保守 适用范围较窄 财务分析评价标准信息 行业标准 同行业公司间差 跨行业经营 会计政策的差异 预算标准 将行业标准与企业历史标准相结合 政策与市场信息 政策与市场信息的重要性 投资者 经营者 债权人 政策与市场信息 政策法规信息 经济体制方面的政策 宏观经济政策 产业政策与技术政策 政策与市场信息 市场信息 综合部门发布的信息 证券市场的信息 其他市场的信息 企业间交流的信息 其他有关信息 第二节 年度报告的内涵和作用 年度报告的内容和作用 财务报告的内涵与种类 财务报告与财务活动 年度报告的内容和作用 年度报告的内容 年度报告的作用 介绍公司行业情况和内部治理机制等背景资料 披露公司的经营成果和财务状况 提供公司未来的经营计划 财务报告内涵与作用 按会计报表反映的经济内容可分为 资产负债表 利润表 所有者权益变动表 现金流量表 按会计报表编制范围可分为 企业会计报表 合并会计报表 财务报告内涵与作用 按会计报表的使用对象可分为 对外会计报表 对内会计报表 按会计报表编制时期来可划分为 年度报表 季度 月度报表 财务报告与财务活动 财务目标与财务活动 筹资活动与财务目标 以较低的资本成本和较小的风险取得企业所需要的资本 投资活动与财务目标 充分使用资产，以一定的资产、较小的风险取得尽可能大的产出 财务报告与财务活动 财务目标与财务活动 经营活动与财务目标 以较低的成本费用，取得较多的收入，实现更多的利润 分配活动与财务目标 兼顾各方面利益，使企业步入良性循环的轨道 财务报告与财务活动 财务报告与财务活动 财务活动与财务报表 财务报表与筹资活动 财务报表与投资活动 财务报表与经营活动 财务报表与分配活动 财务报告与财务活动 财务报告与财务活动 财务报表与财务效率 盈利能力 投入一定资源所取得利润的能力 营运能力 营运资产的效率 偿债能力 偿还本身所欠债务的能力 增长能力 保持持续发展或增长的能力 第三节 会计报表 资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益变动表 资产负债表——表2-1 资产项目的构成及作用 提供了企业变现能力的信息 提供了企业资产结构信息 提供了反映企业资产管理水平的信息 提供了反映公司价值的信息 负债项目的构成及作用 提供了反映企业总体债务水平的信息 提供了反映企业债务结构的信息 资产负债表 所有者权益项目的构成及作用 提供了反映企业所有者权益内部结构的信息 提供了企业收益分配情况的信息 资产、负债、所有者权益三者结合起来 提供分析企业偿债能力的信息 提供分析企业权益结构的信息 利润表——表2-2 基本结构与内容