某建设项目的财务评价概述(PPT 30页).ppt

第七章 建设项目的财务评价一、财务评价概念二、财务评价的主要内容三、基本数据和基本财务报表四、 财务评价的指标体系五、偿债能力分析;第七章 建设项目的财务评价 p70 本章要求： （1）熟悉财务评价的概念、目的、内容、基本步骤； （2）掌握财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系； （3）项目法人项目财务评价； 重点 、难点 ：财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的关系。 ;财 务 报 表;考察项目在财务上的可行性。;3、财务评价的分类 财务评价分为融资前财务评价与融资后财务评价。 融资前财务评价：是站在项目的角度，不考虑债务融资的条件下进行的财务评价，主要考察项目的可行性。一般情况，融资前财务评价满足要求的情况下，再进行融资决策，而后进行融资后财务评价。 融资后财务评价：站在投资者的角度，在确定的融资方案基础上进行的项目财务评价，主要考察项目对资本金和其他投资的贡献。; 二、财务评价的主要内容： 1.财务盈利能力分析 研究判定该项目值不值得投资，编制的主要报表有财务现金流量表（项目、资本金）、损益表 ; 2.财务清偿能力分析 研究最佳资金可能来源，解决资金的供应问题。编制的主要报表有：资金来源与运用表、资产负债表。 3.外汇平衡分析 衡量项目实施后对国家外汇状况的影响，编制的报表有：财务外汇平衡表;第七章 建设项目的财务评价一、财务评价概念二、财务评价的主要内容三、基本数据和基本财务报表四、 财务评价的指标体系五、偿债能力分析; 三、基本数据和基本财务报表;(1) 项目财务现金流量表的编制;; 税后利润按法定盈余公积金、公益金、应付利润及末分配利润等项进行分配。 ①法定盈余公积金按照税后利润扣除用于弥补以前年度亏损额后的10%提取，盈余公积金已达注册资金50%时可以不再提取。公益金主要用于企业的职工集体福利设施支出。 ②应付利润为向投资者分配的利润。 ③未分配利润主要指用于偿还固定资产投资借款及弥补以前年度亏损的可供分配利润。; 3.资金来源与运用表的编制 资金来源与运用表反映项目计算期内各年的资金盈余或短缺情况，用于选择资金筹措方案，制定适宜的借款及偿还计划，并为编制资产负债表提供依据。 编制该表时，首先要计算项目计算期内各年的资金来源与资金运用，然后通过资金来源与资金运用的差额反映项目各年的资金盈余或短缺情况。项目的资金筹措方案和借款及偿还计划应能使表中各年度的累计盈余资金额始终大于或等于零，否则，项目将因资金短缺而不能按计划顺利运行。; 4.资产负债表的编制 资产负债表综合反映项目计算期内各年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系，用以考察项目资产、负债、所有者权益的结构是否合理，进行清偿能力分析。 （1）资产由流动资产、在建工程、固定资产净值、无形及其他资产净值4项组成。其中: ① 流动资产总额为应收账款、存货、现金、累计盈余资金之和。 ② 在建工程是指投资计划与资金筹措表中的年固定资产投资额，其中包括固定资产投资方向调节税和建设期利息。 ③ 固定资产净值和无形及其他资产净值分别从固定资产折旧费估算表和无形及其他资产摊销估算表取得。;(2)负债;(3)所有者权益;第七章 建设项目的财务评价一、财务评价概念二、财务评价的主要内容三、基本数据和基本财务报表四、 财务评价的指标体系五、偿债能力分析;四、 财务评价的指标体系;项目财务评价指标;财务评价指标;评价内容; 例1：某新建项目总投资65597万元，两年建设，投产后运行10年，利润总额为155340万元，销售税金及附加56681万元，自有资本金总额为13600万元，国家投资13600万元，其余为国内外借款。试计算投资利润率、投资利税率和资本金利润率。;第七章 建设项目的财务评价一、财务评价概念二、财务评价的主要内容三、基本数据和基本财务报表四、 财务评价的指标体系五、偿债能力分析; 五、偿债能力分析 按照《可行性研究指南》 的要求，目前实践中有两种方法可供选择。;（1）利息备付率 ——指项目在借款偿还期内可用于支付利息 的息税前利润与当期应付利息的比值;（2）偿债备付率 ——指项目在借款偿还期内，可用于还本付息的资 金与当期应还本付息