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融资融券业务课堂 －基础知识篇 (本资料仅供培训使用，最终规则以公司正式下发制度为准） 新时代证券有限责任公司新时代证券有限责任公司 目 录  基础知识介绍  主要概念和计算公式  案例分析案例分析 第一部分：基础知识介绍 一、什么是融资融券业务？  融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券 或者出借上市证券供其卖出或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动并收取担保物的经营活动。  融资融券交易是境外证券市场普遍实行的一项成熟交易制度。 客户 融资交易融资交易 用借入资金买 卖出借入 融券交易融券交易 入上市市证券券 上市证券 借入 借入 资资金 提交担保 证券 物 出借资 证券公司 出借 金金 证券证券 二、融资融券交易与普通证券交易的区别 区别 普通证券交易 融资融券交易 1.资金、证券 足额资金或证券 向证券公司借入资金或证券 2.杠杆效应杠杆效应 无无 有有 委托买卖关系 3.法律关系 委托买卖关系 借贷关系 担保关系 自行承担 4.风险承担 自行承担 并可能给证券公司带来风险 三、融资融券对客户交易的积极意义  1、双向获利  客户可以多空双向操作；  22、、变相变相T+0T+0  当日买入，融券卖出；  当日融券卖出当日融券卖出，买券还券或直接还券买券还券或直接还券；  3、杠杆放大  提高资金使用效率，但同时会扩大风险；  44、、套利交易套利交易  ETF正向套利，融资建仓，或股指期货套利； 四、融资融券业务对证券公司的价值  1、从海外市场来看，融资融券业务拓宽了证券公司业务范围，增加佣金和 息费收入，改善证券公司盈利模式，改变靠天吃饭的局面。  （（11））增加市场成交量增加市场成交量。海外市场融资融券交易额占证券总交易额的比重海外市场融资融券交易额占证券总交易额的比重，台湾地区为台湾地区为20%20%- 40%，日本在15%左右，美国为16%-20%；  （2）提高证券公司收入。证券公司收入中，融资融券一般占证券公司总收入15%左右，美 国证券行业信用交易保证金贷款收入一般占手续费收入的38%。  2、从现实来看，开通融资融券业务是稳定经纪业务核心客户的迫切需要。  （（1））融资融券业务为客户提供了杠杆交易的手段融资融券业务为客户提供了杠杆交易的手段