转口贸易大全.pdf

转口贸易探讨 1 转口贸易的起因 存在贸易壁垒或制裁，无法直接采购 不同经营主体采购成本不一样 2 目前转口贸易激增的原因 境内外市场的资金价差引发了套利的需求 转口贸易作为成本最低的贸易方式契合了这种需求 3 目前以转口贸易为载体套利的3种模式 以获取境内外市场资金差价为目的 以获取商品的批零差价为目的 综合上述2种情况，同时又规避了汇率风险 4 实现资金差价模式的关键 采购端：开出远期信用证 销售端：即期收款 5 人民币远期信用证两种操作模式 NRA福费廷 信用证转通知 6 NRA福费廷操作流程 境内委托人委托我行向境外卖方A开立人民币远期证 境外卖方在我行开立NRA账户并向我行交单 我行叙做福费廷并向境外银行转卖 境内委托人将采购到的货物卖给境外买方B 关键点： 1、A 的钱要及时到B 2、B要及时付钱给境内委托人 NRA福费廷企业获利模式 我行与海外银行谈妥福费廷转卖价格3.0 ％ 我行按3.8 ％向B公司（NRA）发放福费廷融资 企业可以用于银票贴现（5.0 ％），获利1.2％ 8 NRA福费廷的风险点 企业：销售款回笼风险 银行：销售款运用风险 9 NRA福费廷的风险控制 针对销售款回笼风险 1、加强对NRA账户资金流转的监控 2、要求销售合同中把我行作为收款行 3、企业与境外采购商之间用D/A结算 针对销售款运用风险 1、要求企业存入保证金，或采取其它低风险手段 2、关注企业的经营和风险偏好，在正常范围内则风险不大 3、如果流出了正常经营范围，立即采取措施控制风险 10 信用证转通知操作流程 我行向海外分行开立可转变货币的人民币远期证 海外分行向境外卖方A开出外币信用证 境外卖方A通过其账户行向我行交单 我行通过海外分行承兑后境外卖方A在其账户行融资 境内委托人将采购到的货物卖给境外买方B 关键点： 1、A 的钱要及时到B 2、B要及时付钱给境内委托人 信用证转通知企业获利模式 一、是基于对人民币汇率较明确的判断 二、基于获取的资金价格最优的考虑 企业境外融资成本1.5％，在境内运用可以有5.0 ％的 收益，只要汇率风险成本不超过3.5 ％，企业就可盈 利。 12 信用证转通知的风险点 企业： 1、销售款回笼风险 2、汇率风险 银行： 1、销售款运用风险