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2018 年注册会计师考试 《财务成本管理》教材重要公式汇总释义 新浪微博：达江CDEL 2018 年注册会计师考试《财务成本管理》教材重要公式汇总 说明： 1.特别提示：财管学习中，思路比公式更为重要 ，公式仅仅是思路的外在体现； 2.不必记忆公式的字母表示，重在其运用，考试的时候直接带入数字列式即可； 3.以下的公式总结，仅仅列出重要公式，以供大家参考；由于时间有限，不妥之处，还望谅解 ！ 第二章 财务报表分析和财务预测 【学习要求】 1.熟练掌握财务评价指标的计算公式； 2.理解管理用财务报表各项目之间的逻辑联系 ； 3.掌握内含增长率和可持续增长率的计算； 4.理解外部筹资额的计算步骤。 一、财务评价指标 （一 ）短期偿债能力比率 1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 2.流动比率＝流动资产÷流动负债 ； 3.速动比率＝速动资产÷流动负债 4.现金比率＝货币资金÷流动负债 5.现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债 【记忆】短期偿债能力的比率指标，其分母均为流动负债，区别在分子，分子的记忆可以通过 其指标名称得出。 （二 ）长期偿债能力比率 1.资产负债率=总负债÷总资产 ；2.产权比率=总负债÷股东权益 ；3.权益乘数=总资产÷股东权益 【思考】资产负债率为60% ，请计算权益乘数和产权比率。 4.长期资本负债率=非流动负债÷ （非流动负债+股东权益 ） 5.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 【提示1】息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税费用+利息费用 ； 【提示2】分子中的利息费用仅仅指利润表中“费用化”部分，分母的利息费用不仅包括计入 利润表的费用化利息，还包括计入资产负债表的资本化利息，即“全部利息”。 6.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用 【提示】此处分母的利息费用，和利息保障倍数的分母相同，即“全部利息”。 7.现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额÷负债总额 （三 ）营运能力比率 1.应收账款周转率（次）＝营业收入÷应收账款 1 / 16 2018 年注册会计师考试 《财务成本管理》教材重要公式汇总释义 新浪微博：达江CDEL 【注意】营业收入为扣除折扣与折让后的净额；包括资产负债表中应收账款项目、应收票据项 目，需要把坏账准备加回来（即用未扣除坏账准备的金额 ）。 【思考】如果某企业生产经营的旺季在4~10 月，用年初年末平均应收账款计算出来的周转率， 会产生什么问题（计算出来的周转率虚高，过高估计了应收账款的周转速度）。 2.流动资产周转率＝营业收入÷流动资产 ； 3.营运资本周转率=营业收入÷营运资本； 4.总资产周转率＝营业收入÷资产总额 5.存货周转率＝营业成本 （或营业收入）÷存货 【说明】在短期偿债能力分析或分解总资产周转率时，分子应该用营业收入；如为了评估存货 管理的业绩，分子应该使用营业成本。 【提示1】在计算周转率的时候，分子由于是时期数，为了配比，分母的时点数应取期初期末 平均（考试如果要求简化计算，从其要求）。 【提示2】一般来说，计算出某项资产的年周转率（次数），可以计算出该项资产的周转天数， 公式为：365÷**资产周转率。 （四 ）盈利能力比率 1.营业净利率＝（净利润÷营业收入） ；2.总资产净利率＝（净利润÷总资产） 3.总资产净利率＝营业净利率×总资产周转次数 ； 4.权益净利率＝净利润÷股东权益； 或＝营业净利率×总资产周转率×权益乘数 【提示】要是上述的两个结果相等，权益乘数的计算中，分子分母应该取平均值，这也是杜邦 分析体系的核心公式。 （五 ）市价比率 1.每股收益＝ （净利润-优先股股息）÷流通在外普通股加权平均股数 【链接】每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 （此时不是加权平均股数，因为同股同 利，不管什么时候发行的，在获取股利方面，权利一样） 2.市盈率（倍数）＝每股市价÷每股收益 3.每股净资产＝普通股股东权益÷流通在外普通股股数 4.市净率＝每股市价÷每股净资产 5.每股营业收入