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第三章投资理财的财务知识 基本投资原则 同样成本,收益最大 同样收益,成本最小 第一节 投资理财的成本 • 一、投资额：机会成本 • 1、投资额 • 即收入减去支出并加上负债 的数额。 • 公式：投资额=收入-支出+负 债 投资额 • 收入： • 工作收入 投资收入 • 其他收入 • 支出： • 固定支出 • 可变动支出 • 负债 • 投资本质意义是为了未来的 消费，即个人与家庭牺牲目 前的消费，将节省下来的资 产（或通过负债获得的资 产）用于投资，从而扩大未 来的消费额。所以，投资额 是受即期消费与远期消费替 代关系调控的。 2 、机会成本 • 机会成本是指在一定资源条件 下，选择了这种投资而放弃了 另一种投资所损失的收益。 • 必须建立合理的资产结构和投 资结构，使机会成本最小。 第一节投资理财的成本 • 二、税收 • 三、折旧 第二节 投资理财的纳税节省 • 一、依法合理避税是投资者的 权利 • 二、减少税项的方法和技巧 第三节投资理财的收益衡量指 标 • 一、投资回报率 • 指投资报酬与投资额的比率。 案例： • 张先生在一年前购买了A股 票，价格为每股12元，共买 进1000股，一年后，以每股 14.2元抛出。在其持有期 间，该股票派发过一次红 利，每股0.1元，则该投资者 投资该股票的投资回报是多 少，投资回报率是多少？ • 投资回报率 • = [期末投资所得利息或股息收 入+ （期末投资品价格-期初投 资品价格）] /期初投资品价格 第三节投资理财的收益衡量指标 • 二、资金利用率 • 资金利用率是指资金占用期内 所形成的净收益与原始资金的 比率。 二、资金利用率 • 1、金融投资也有资金周转率的 问题 • 在投资组合中，须注意每种投 资品介入时间组合，以及投入 资金与备用金组合的问题，做 到合理的资金分配、合理的品 种搭配、合理的时间间隔安 排。 二、资金利用率 • 2、金融投资应当按照复利方式考虑 收益问题 • 3、频繁的交易导致费用增加使收益 率下降 • 4、注意资金利用率的风险性评估 第四节投资理财的所得税 • 一、通过税收优惠政策进行理财筹划： • 1、 教育储蓄。适用于有需要接受非义务 教育孩子的家庭。它可以享受两大优惠政 策：一是利息所得免缴个人所得税；二是教 育储蓄作为零存整取的储蓄，享受整存整取 的优惠利率。 • 2、国债。个人投资企业债券应缴纳２０％的 个人所得税，而税法规定，国债和特种金融 债免缴个人所得税。因此，即使企业债券的 票面利率略高于国债，但扣除税款后的实际 收益反而低于后者。 一、通过税收优惠政策进行理财 筹划： • 3 、保险。根据我国相关法律规定，居 民在购买保险时可享受三大税收优惠： 一是按有关规定提取的住房公积金、医 疗保险金不计入当期工资收入，免缴个 人所得税；二是由于保险赔款是赔偿个 人遭受意外不幸的损失，不属于个人收 入，免缴个人所得税；三是按规定缴纳 的住房公积金、医疗保险金、基本养老 保险金和失业保险基金，存入银行个人 账户所得利息收入免缴个人所得税。 二、个人所得税的计算 利润表