私募股权基金基础知识.pdf

目 录 第一章：私募股权投资基金概述 第二章：私募股权基金的发展状况 第三章：私募股权基金的运作模式 第四章：私募股权基金的风险控制 第五章：国内PE 的主流运作模式 第六章：国内PE 的经典投资案例 什么是私募股权投资基金 □ 私募股权投资基金（Private Equity Fund ，PE ）指：通过管理专家 发起私募资金，主要对未上市企业进行权益性投资，通过退出机制即 上市、出售或企业回购等方式，转让股权获利，并向投资者公平分配 投资收益。 □ 广义的PE按照投资阶段可划分为创业投资(Venture Capital ，VC) 、 发展资本 （development capital ）、并购基金 （buyout/ buyin fund ）、夹层资本 （Mezzanine Capital ）、重振资本 （turnaround ），Pre-IPO资本 （如bridge finance ），以及其他如上市后私募投 资 （private investment in public equity,PIPE ）等等。 □ 狭义的PE主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟 企业的股权投资。 什么是私募股权投资基金 □ 广义地讲，私募股权投资指对所有IPO之前及之后（指PIPE投资） 企业进行的股权或准股权直接投资， 包括处于种子期、初创期、扩张期、成熟期阶段的企业。 □对PIPE(private investment in public equity)的经典解释就是私人股本投资已 上市公司 。 □狭义地讲，私募股权仅指对具有大量和稳定现金流的成熟企业进行的股权投资 。 私募股权投资基金的特点 。 什么是私募股权基金（PE）？ 私募股权基金（Private Equity Fund）指以非公开发行的 私募股权基金（Private Equity Fund）指以非公开发行的 方式向特定投资对象募集资金而组成的主要对未上市企业 方式向特定投资对象募集资金而组成的主要对未上市企业 进行投资，通过企业上市、并购等方式退出获利的基金。 进行投资，通过企业上市、并购等方式退出获利的基金。 。 特 点 。 特 点 非公开发行 对未上市企 非公开发行 对未上市企 通过IPO等 通过IPO等 业投资 方式退出获 业投资 方式退出获 利 利 私募股权投资基金的特点 私募股权投资的各个阶段 创业投资 发展资本 并购基金 夹层资本 重振资本 Pre-IPO资本 PIPO 创业投资 发展资本 并购基金 夹层资本 重振资本 Pre-IPO资本 EXIT PIPO EXIT 。 VC 狭义PE 广义PE 种子期 种子期 。 初创期 初创期