第二讲企业的产生跟治理资料.ppt

严以治学 诚以立身 股份公司有以下优点： ① 股东只以其出资额对企业负有限责任。与所有者要承担全部债务的其他形式的企业相比，股东承担的责任和风险较小。 ② 股东追求股价上升的目标。 ③ 企业法人财产可以独立于单个股东独立运作。 ④ 可以众多分散的投资者的管理成本与风险。 ⑤有利于资本产权的社会化和公众化，把大企业的经营置于社会的监督之下。 严以治学 诚以立身 现代企业制度的产生 现代企业制度的出现19 世纪80 年代，随着技术进步和大规模生产所需的巨额投资，股份公司在股东构成及经营上出现了重大变化。 一是公司规模不断扩大，股东人数越来越多，股权越来越分散； 二是业务日益复杂，原来那种大股东亲自担任高层经理人员，只有中下层经理人员才由支薪雇员担任的做法已越来越不适应新的形势。于是，在大公司连高层经理也由支薪雇员担任的情况变得越来越普遍。这些高层经理往往不是公司的股东，而是由于其拥有管理才能而被董事会聘用。 上述两大变化，标志着现代企业制度的出现。 一、企业生产论 （一）企业是一个生产函数 古典经济学从技术角度思考：企业是一个生产函数 古典经济学假定企业利润最大化的同时，从分工、协作及规模经济的角度将企业定义为一个生产单位。 严以治学 诚以立身 资本 劳动 土地 投入 企业 产出 产品 服务 一、企业生产论 （二）企业是契约的集合 制度经济学从资源配置的角度来思考企业的本质 1、市场经济中两种调节生产的方式 科斯：企业首先是一种制度安排 制度就是一个游戏规则 企业内部的性质调节方式 企业外部的市场交易方式 企业是将市场交易内部化 严以治学 诚以立身 一、企业生产论 （二）企业是契约的集合 2、用企业取代市场就是要降低交易费用 企业代替市场是因为市场交易存在交易费用 交易费用：在交易过程中为创造交易条件、签订合同并监督合同执行等所发生的费用总和，也就是为了达成交易而支付的寻求与信息费用、协商与决策费用、监督与执行费用的总和。 问题： 相对于行政命令，价格信号在企业内部的资源配置中的作用减弱，行政管理和监督费用因而增加 由于企业规模扩大，所有者代理人的设置变得更为普遍，引起委托代理费用的增加。 严以治学 诚以立身 一、企业生产论 （二）企业是契约的集合 3、企业是一组契约的集合 资本所有者提供资本所承担的风险及据此所应享受的权限 管理者合法地位的取得所提供的、权利的行驶及应承担的责任 劳动者所提供的劳动及所获取的利益 企业与供应商及产品消费者之间 企业就是这些企业关系的连接点，是一组契约的集合 严以治学 诚以立身 二、企业治理论 （一）契约的不完全性 契约不可能把与交易有关的一切变量、一切事件、一切可能的偶然因素都得考虑进去，契约具有不完备性； 煤炭企业与电厂契约：时间 、地点、质量、价格、支付方式 真正完善的契约交易费用非常高。 （二）剩余控制权与剩余索取权 剩余控制权是没有在契约中逐项说明其归属的那些剩余下来的权利 剩余索取权是一项索取剩余（总收益减去合约报酬）的权力，也就是对资本剩余的索取。简单地说是对利润的索取，即经营者分享利润。 严以治学 诚以立身 剩余索取权的必要性 阿尔钦和德姆塞茨：团队生产理论诠释 一种产品是由团队内若干个成员协同生产出来时，个人贡献不可能精确地进行观察和计量，偷懒或搭便车问题便产生，这时就应选择一部分成员专门从事监督工作，监督者的激励来自相应的剩余索取权。 当诺斯把产权边界的范畴扩展为“一种排他性权力”时，劳动者作为劳动力的承载者拥有天然的基本生存权，即，维持劳动力的生产和再生产的基本生活资料。同时劳动者在使用自身劳动力时佣有经济权，即，作为自身劳动力的所有者的排他性行为权。如果所有权是通过分配权的形式得以表现和实现，那么，劳动力产权在经济上的实现就表现为剩余索取权。 严以治学 诚以立身 剩余索取权深入研究者 杨小凯、黄有光(1993年)利用数学模型分析了自给自足索取权结构(A)以及劳动分工要求下的进行组织交易的三种剩余索取权结构，即由产品市场与管理服务市场组成的结构(D)、由产品市场与被雇佣在企业里提供管理服务的劳动市场组成的结构(FY)、由产品市场与在企业里被雇佣来生产产品的劳动市场组成的结构(FX)对交易成本与生产效率的影响，解决了管理者的管理服务直接定价的问题。 斯日尼瓦森与凡萨尔科(R．SrinivasanAndS．J．Phansalkar2003)利用组织经济学理论研究了协作企业(Co—Operatives)的剩余索取权设计问题。 尤金·法玛与迈克尔·