中国企业日本上市指南.pdf

上海兆辰汇亚律师事务所 合伙人 · 东京大学 法学硕士 贾 晓 海 中国企业日本上市指南 2008年05月 企业融资及上市的早期准备 企业融资及上市的早期准备 一、融资的模式  债权融资  股权融资  其它 二、融资的基本考虑  行业  目的 • 公司 • 股东  经营模式  法律结构  融资成本  后续融资  时点选择 企业融资及上市的早期准备 企业融资及上市的早期准备 三、股权融资的基本条件  主体资格  主营业务  三年业绩  管理层持续  控制人稳定  独立性  业务与经营合规 上市的早期准备（1） 融资计划 • 金额 • 短期与中期 是否要做Pre-IPO私募？ • 投资者的选择 持股比例Vs.控制权 优先权与各种期权的给予 上市的早期准备（2 ） 股东结构 法律结构 关联交易 同业竞争 长期投资的控制权 长期合同 知识产权 合作关系与权利义务 优惠政策的合法性 “五险一金”的缴纳 上市的早期准备（3） 合规性 - 产业政策 - 业务 - 财务 文件档案的制作与保管 与各中介机构的沟通 时间计划 Selecting the Right Capital Market  US Markets 美国市场  USA- OTCBB  AMEX NASDAQ  European Markets欧洲市场  UK- AIM 英国  EU- Alternext欧洲  HK Markets香港市场  Singapore 新加坡市场  Japan 日本市场 中国企业日本上市指南 目 录 引言 股份公开 一 日本证券交易所在世界所处的地位 二 日本证券市场的魅力 三 有关日本上市的业务相关者 四 上市日本证券交易所的方法 五 中国法律的相关规制 六 在日本上市所应具备的条件（上市标准） 七 在日本上市的具体手续 八 在日本上市所需的费用与效果 九 中国企业上市日本的课题 十 中国企业海外上市的一般程序 中国企业日本上市指南 引言股份公开 股份上市 股份上市 1 IPO IPO 公开募集 GP 出 售 GP 2 提高社会信用度; O 股东价值最大化责任的提高; 确保优秀人才; O 信息公开义务的履行; 融资便利; O 内部管理负担与成本的增加; 财务体制强化; O 股东大会运营负担的加重; 创业利润实现; O IR活动的成本增加; 员工士气提升; O 社会责任的增; 内部管理体制健全 利益 代价 O 经营权被夺取. 3 外国公司的股份能否在日本上市是由各家证券交易所自行判断的。 日本所有的证券交易所都认可外国公司的上市。