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投资理财知识培训班课程资料之六 中国人寿基金投资业务 主讲人：申梦玉 资金运用中心 2002年2月23日 1 中国人寿资金运用中心 目 录 一、证券投资基金的基本知识 二、基金业的历史、现状与发展趋势 三、保险公司的基金投资 2 中国人寿资金运用中心 证券投资基金的基本知识 1. 证券投资基金的概念、种类、特点、风险及其 与其他投资品种的区别 2. 证券投资基金的组成要素 3. 证券投资基金的运作过程 4. 证券投资基金的收益与费用 5. 证券投资基金的评估 3 中国人寿资金运用中心 证券投资基金的概念  证券投资基金是指一种利益共享、风险共 担的集合证券投资方式。投资人享受证券投资 的收益，也承担因投资亏损而产生的风险。 通俗讲，证券投资基金就是集中众多投资 者的资金，统一交给专家去投资于股票和债 券，为众多投资人谋利的一种投资工具。  有多种称谓。在美国称“共同基金”，在 英国及我国香港称“单位信托”，在日本称 “证券投资信托”。 4 中国人寿资金运用中心 证券投资基金的种类  根据基金单位是否可以增加或赎回，证券投资基金可 分为开放式基金和封闭式基金。  根据组织形态的不同，证券投资基金可分为公司型投 资基金和契约型投资基金。  根据证券投资风险与收益的不同，可分为成长投资基 金、收入成长型投资基金（平衡型投资基金）和收入型 投资基金。  根据投资对象不同，投资基金可划分为股票基金、债 券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金和认股权 证基金等。 5 中国人寿资金运用中心 证券投资基金的种类（续） 根据资本来源和运用地域的不同，投资基金可划分为 国际基金、国家基金、海外基金、国内基金和区域基 金等。 根据投资对象货币种类，投资基金可划分为美元基 金、日元基金和欧元基金等。 根据基金是否收费，投资基金可划分为收费基金和不 收费基金。 6 中国人寿资金运用中心 封闭式基金与开放式基金的比较 开放式基金 封闭式基金 基金规模 理论上没有限制且是变动的 有限制，基金成立后固定不变 交易价格 基金单位净值加收手续费 市场供求关系决定 在指定的网点办理基金的申购 在证券交易所挂牌交易，类似 买卖方式 和赎回 股票的交易 期限 无固定期限 有固定期限，一般在 5-15 年 折价风险 无 有 需考虑赎回因素，组合要在流动 投资策略 不必担心赎回，可作长线投资 性和赢利性间寻求平衡 7 中国人寿资金运用中心 8