风险投资知识简介.pdf

目 录 一、什么是风险投资 1.概念 1 2.风险投资要什么、给什么 1 3.世界风险投资发展简况 4 4. 中国风险投资发展简况 8 二、风险投资企业案例 1.硅谷11 2.英特尔公司11 3.苹果公司 12 4. 网景公司 13 5.詹尼泰克公司 14 6.从 IBM 个人计算机到微软、莲花 15 7.康柏公司、太阳微系统公司 16 8. 贝尔地球空间公司与 Netbot 网络公司 17 9.CISCO 系统公司 17 10.Avidia 公司 17 11.工作站的失败 17 三、风险投资业务流程 1.寻找投资机会——筛选候选项目 19 2.评估、洽谈 20 3.风险投资条件谈判 20 4.资金投入组成新的风险企业 21 5.共同合作、共创价值 21 6.策划、实施退出战略 21 四、获取风险投资的必经之路 1.谁有资格 23 2.筛选与接洽 24 3.准备文件 26 4.会谈 26 5.价格谈判 27 6.签署文件 28 7.小结 29 五、如何写商业计划 1.商业计划必须要说明的问题 31 2.怎样写好商业计划 31 3.商业计划的内容 33 4.检查 37 附录：名词解释 38 风险投资知识简介 一、什么是风险投资 1.概念 什么是风险投资？根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资（Venture Capital ）是 由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争力的企业中的一种权益资本。据美 国商业部统计，第二次世界大战以来95% 的科技发明与创新都来自小型的新兴企业。而这 些发明创新转变为实际生产力要借助于风险投资。 美国传统的、严格意义上的风险投资有如下特征：从投资期看，它只包括导入期或 起始期、增长期、成熟期。从投资额度上看，它所投资本金只局限于 100 万到 1,000 万美 元。从投资性质上看，它的投资对象只限于创新项目或创新企业，尤其是高科技企业。 然而，风险投资这种严格的古典意义正在改变。近些年来，风险投资正在向非风险 投资靠近——激烈的市场竞争迫使风险投资走出传统的投资范围，向私人权益资本的其它 领域扩张。风险投资和非风险投资之间的界限已经越来越模糊。从某种意义上说，广义上 的风险投资资本可以基本囊括私人权益资本的全部投资项目。 风险投资从某种意义上说是风险投资家一种主动承担风险的行为。明知道投资于新 兴企业前途叵测，成功与否的不确定性很大，风险投资家却基于自己对目标公司的分析， 对市场的判断，对前景的信念，作出投资判断。一旦投资决策作出，风险投资家就抱着成 功的决心，全力以赴，义无反顾。直接参予所投企业的实际运营，帮助企业发展壮大，以 得到所期望的回报率。 风险投资家所追逐的目标是创造高额收益的机会。风险投资是一个不断向新兴企业 注入资金的过程。总之，风险投资是一种长期的、流动性低的权益资本，平均投资时间 5 年到 7 年。一般情况下，风险投资家不会将风险资本一下全部投入风险企业，而是随着企 业的成长不断地分期分批地投入资金。这样做既可以减少风险又有助于资金周转。风险投 资的高收益是对两种东西的回报：高风险性、低流动性。 总之，风险投资的特性可以总结为：  在年轻并成长迅速的企业进行产权投资  为企业家提供长期（通常二年至五年）的资金支持