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PPP模式介绍及法规政策案例 协力（长沙）律师事务所 郑日果律师团队 二零一四年十一月 1 目 录 第一章 PPP模式介绍2 一、PPP 的基本概念及现状2 二、PPP模式的结构内涵3 三、PPP模式的运作模式6 四、PPP模式与BOT模式8 五、PPP融资模式下资金筹集途径及典型案例17 六、PPP融资条款设置19 第二章 PPP相关案例24 案例一：北京地铁4号线是PPP模式25 案例二：国家体育场PPP项目案例31 第三章 法规政策42 国务院关于加强地方政府性债务管理的意见42 地方政府存量债务纳入预算管理清理甄别办法46 关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知49 王保安副部长在政府和社会资本合作（PPP）培训班上的讲话（节选）53 1 第 页 第一章 PPP模式介绍 一、PPP 的基本概念及现状 PPP是英文Private-PublicPartnership的缩写，即公共部门与私人企业合作模式， 是指政府、营利性企业和非营利性企业以某个项目为基础而形成的相互合作关系的模 式。通过这种合作模式，合作各方可以得到比单独行动更有利的结果。合作各方参与某 个项目时，政府并不是把项目的责任全部转移给私人企业，而是由参与合作的各方共同 承担责任和融资风险。 确切地说，PPP不是一种固定的模式，而是一系列可能的选择，如服务或者管理合 同、计划－建设，计划－建设－运营，等等。这些不同的形式具有一些共同之处： （1） 希望转移更多的风险到私人部门； （2）提高工程项目的成本利用效率； （3）提高对社 区使用者的收费效率和水平。 43号文提供了新一届政府对地方债务治理的框架，其中明确将逐步剥离地方融资平 台公司的政府融资职能，推广使用政府与社会资本合作模式。10月28 日，财政部印发 《地方政府存量债务纳入预算管理清理甄别办法》，最大亮点就是要大力推广PPP模式， 通过PPP模式将政府债务转为企业债务。在融资政策的基础上，财政部拟采取公司制PE 形式设立中央财政PPP融资支持资金，为PPP项目开发、准备阶段和融资过程提供资金 支持。 根据国务院研究发展中心的测算，到2020年，与城镇化相关的融资需求约为42万 亿元。根据43号文和《地方政府存量债务纳入预算管理清理甄别办法》的规定推演， 未来地方政府性债务主要由一般政府债、专项政府债和PPP债构成。可见，应对未来几 十年城镇化的资金缺口，PPP模式被委以了重任。 从43号文规定来看，对于新增政府债务，推广使用政府与社会资本合作模式。鼓 励社会资本通过特许经营等方式，参与城市基础设施等有一定收益的公益性事业投资和 运营。对于存量政府债务，在建工程确实没有其他建设资金来源的，应主要通过政府与 社会资本合作模式和地方政府债券解决后续融资。 2 第 页 PPP模式具有较大的发展潜力。一方面，2013年中国PPP项目的累计总投资为1278 亿美元，和同类型新兴市场比有较大的差距。另一方面，2013年新增的PPP投资额仅为 7亿美元，而2013年城投债的发行量则高达9512亿元，若PPP模式成功替代城投主导 的融资模式，其发展空间巨大。 二、PPP模式的结构内涵 PPP模式的一个典型结构是公共部门与中标单位组成的特殊目的公司签订特许合 同，由特殊目的公司负责融资、建设及经营。这种融资形式的实质是政府通过给予私营 公司长期的特许经营权和收益权来换取基础设施建设，以解决政府的财政困境。 3 第 页 PPP模式的组织