中国资本市场与企业资本运营.pdf

中国资本市场与企业资本运营中国资本市场与企业资本运营 提 纲  中国资本市场的投资机会回顾与展望中国资本市场的投资机会回顾与展望  创新创新经济济与资本市资本市场  主板市场与创业板市场  企企业资本资本运营营  期货市场与避险工具期货市场与避险工具  （MBO）管理层收购 中国资本市场的 投资机会投资机会回顾与展望与展望 1、、中国资本市场投资机会回顾中国资本市场投资机会回顾 2、中国资本市场机会分析与展望 中国资本市场投资机会回顾之一  国债流通市场的缺位使国库券的地下交 易形成暴利  股票市市场诞生之际股票发行上市市形成巨 大财富效应  内部职工股使少部分人先期在股票市场内部职工股使少部分人先期在股票市场 淘金  宏观经济形势的变化使国债期货产生多宏观经济形势的变化使国债期货产生多 空激烈博杀中国个体亿万富翁产生 中国资本市场投资机会回顾之二  股市政策效应使转配股成为暴利 产产品  私企改制上市发行形成中国个人、 富人集团  资本市兼并收购造就财富神资本市兼并收购造就财富神化  专家理财产生价值投资理念，蓝 筹股行情在投资理念转轮中产生筹股行情在投资理念转轮中产生 中国资本市场投资机会分析与展望  创业板市场在培育高新技术企业的同时创业板市场在培育高新技术企业的同时，为风为风 险投资、战略投资者创造财富机会  国有股减持与国有资产转让国有股减持与国有资产转让  资本市场制度与产品创新摧出新的投资理念和 投资收益投资收益 （（避险工具与指数期货避险工具与指数期货））  管理层收购使管理者通过智慧和能力完成原始 积累积累  树立科学投资理念，在资本市场中分享中国经 济高成长成果济高成长成果 创新经济与资本市场创新经济与资本市场 1、美国的新新经济济与纳斯达克市市场 2、我国的创业板市场 1 美国的新经济与纳斯达克市场  新经济的内涵与意义  美国的新经济与纳斯达克市场  创新经济与风险投资  创新经济与企业家创新经济与企业家  案例分析案例分析 新经济的内涵与意义 不同于传统经济的一种新的经济形态 以信息为主导的经济 以高科技和知识创新为基础的经济 风险经济风险经济、创业经济和企业家经济创业经济和企业家经济 全球全球化经济或资源优济或资源优化配置的置的经济济 美国的新经济与纳斯达克市场 纳斯达克市场是新经济的助推器纳斯达克市场是新经济的助推器 纳斯达克市场是创新企纳斯达克市场是创新企业的的 “孵化器孵化器” 创新经济与风险投资  风险投资及其特征  风险投资的要素构成  风险投资的运作机制风险投资的运作机制  风险投资退出的艺术风险投资退出的艺术  怎样吸引风险投资 风险投资及其特征  区分分不同类型的风险投资同类型的风险投资公司司  权衡各种风险投资方式  熟悉风险投资公司的工作流程  选择最适合你的风险投资公司 怎样吸引风险投资  获取投资之道在于投入  风险投资家关心的是公司的财务信息  高素质的管理团队是吸引风险投资的重高素质的管理团队是吸引风险投资的重 要因素  经纪人是实现成功融资的重要伙伴经纪人是实现成功融资的重要伙伴 （会计师、投资银行家）  商业计划书是吸引风险资金的重要筹码  把握风险投资家的三大定律把握风险投资家的三大定律 案例分析（一）  从摇篮到龙门的摇篮到龙门的飞跃 —— 美国基因工程技术公司的发展 历程 案例分析（二）  风险投资退出的艺术风险投资退出的艺术 苹果公司—— 这个最初在车库里的 小作坊，在极短的时间内发展成为 现代企业现代企业，成为风险投资运作成功成为风险投资运作成功 的经典案例。 2 我国的创业板市场 我国创我国创业板市场的板市场的回顾与展望顾与展望  我国创业板市场的国际比较  我国创业板市场的上市条件  我国创业板市场的制度安排我国创业板市场的制度安排  我国创业板市场与创新企业分析我国创业板市场与创新企业分析 我国的创业板市场  创创业板市场的保荐板市场的保荐人制度制度  创业板市场的独立董事制度  创业板市场的做市商制度 我国的创业板市场  怎样发起设立创新企怎样发起设立创新企业  怎样以战略投资者和风险投资者 的角度参股创