建设项目财务评价案例.pdf

• 11、、数据资料数据资料 • 新建一个化肥厂，预计此项目寿命期为10年。 项目建设期为项目建设期为2年年，第第3年投产年投产，第第4年达到年达到 设计生产能力。 • 1 ）固定投资4 ，000万元，其中自有资金投 资资22 ，000000万元万元，不足部分向银行借款不足部分向银行借款。银行银行 贷款利率i=3%，建设期间只计息不还款，第 33年投产后开始还贷年投产后开始还贷，每年付清利息并分每年付清利息并分66年年 等额偿还建设期资本化后的全部借款本金。 • 2 ）流动资金投资约需2400万元，全部用银 行贷款行贷款，，年利率年利率4%4% 。 • 项目分年投资及贷款情况 • 项目 年份 0 1 2 合计 固定资产 1500 2500 4000 流动资产投资流动资产投资 2400 2400 自有资金 500 1500 2000 借款需要量借款需要量 销售收入、税金及附加和经营成本预测值 年份年份 33 44 … 1010 项目 销售收入销售收入 … 销售税金及附加 117.6 168 … 168 经营成本经营成本 … • 假设每年特种基金为零 • 假设每年可分配利润扣除“两金”公积金公益金 后全部向投资者分配。 • 1 ）要求： •• 进行全部投资和自由资金投资的赢利能力分析和清偿能进行全部投资和自由资金投资的赢利能力分析和清偿能 力分析（设基准折现率 =10% 。 i 0 • 22 ））建设期利息计入固定资产原值内建设期利息计入固定资产原值内，，根据平均根据平均 年限法计算固定资产折旧如下： •• 年折旧额年折旧额== （  6060 . 55 ））（（11  55 %% ）） • =385.75 10 • 第10年（项目寿命期末）回收固定资产余值为 万元万元） • （4000+60.5 ）-385.75*8=974.5 （ 序号项目 年份 建设期 投产期 达到设计能力生产期 期末 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 借款借款 1.1 年初借款累计 0 1015 2060.5 1717.05 1373.641030.23 686.82 343.41 1.1.1 本金 1000 2000 1717.05 1373.64 1030.23 686.82 343.41 1.1.2 建设