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项目融资风险管理及案例 项目融资风险管理 项 项目的风险分析是项目融资的重要基础工作，项 目 融 目融资中的大量工作是围绕 “风险”二字展开的，项 目融资的全部过程就是风险识别、风险评价、风险分 资 担和风险控制的过程。项目融资时间跨度长，涉及面 风 广，因而其风险管理也必将是很复杂的。 险 概 述 项目融资风险管理 融 资  风险识别 风  风险评价 险  风险分担与控制 管 理 程 序 项目融资风险管理 风险识别 风险识别 融 资 风 险  项目融资风险识别的方法 管  风险分类 理 程 序 项目融资风险管理 项目融资风险识别的方法 融 项目融资风险识别的方法 资 专家调查法：组织专家对项目融资面临的各种 风 风险进行打分评判其重要程度。 险 风险模拟法：通过建立一定形式的模型来说明 管 各种风险对项目的影响程度。 理 风险情报法:利用一些著名机构、企业、杂志 程 等公开发表的报告来进行风险的识别。 序 项目融资风险管理 风险分类 风险分类 融 资 按项目的建设进展阶段划分： 风 项目建设开发阶段风险 险 项目试生产阶段风险 管 项目生产经营阶段风险 理 程 序 项目融资风险管理 风险分类 风险分类 融 资 按项目的可控性划分 风 项目的核心风险：信用风险、完工风险、生产 险 风险、市场风险、环境保护风险 管 项目的环境风险：金融风险、政治风险、法律 理 风险 程 序 项目融资风险管理 风险分类 风险分类 融 资 按项目的性质划分 风 险 管 理 程 序 项目融资风险管理 风险评价 融 风险评价 资 项目融资的风险分析是在项目可行性研究 风 的基础上进行的，可行性研究中经常使用的现 险 金流量模型，是项目风险评价的重要定量分析 管 工具。根据项目融资的特点和要求，运用项目 理 现金流量模型，对影响项目经济强度的各种因 程 素的变动风险作出准确的数量化的描述，为项 序 目融资的方案设计提供重要的数据支持。 项目融资风险管理 风险评价 融 风险评价 资 风 项目风险贴现率的CAPM模型 险 项目的ＮＰＶ敏感性分析 管 理 程 序 项目融资风险管理 项目风险贴现率的CAPM模型 项目风险贴现率的CAPM模型 在项目融资中，进行项目总体经济效益的 风 分析时，首先遇到的问题就是项目风险贴现率 险 的确定问题，依据选定的贴现率计算项目的