风险案例汇总.pdf

为了贯彻落实中国证监会关于加强投资者教育的要 求，本着为投资者服务的宗旨，中国金融期货交易所组织 专业人士编写了本案例汇编，以方便投资者学习掌握股指 期货基础知识，认识股指期货市场风险。 大户持仓报告制度及持仓限额制度 期货交易有风险 您有足够的心理准备吗？ 小张打算今年年底结婚，正在筹办婚 事。一日，他听朋友说“炒期货能一夜暴 富”，便兴冲冲地拿着本用来筹办婚事的 钱急忙到期货公司开户交易。期货公司给 他的文件他看都不看就签了字，期货公司 工作人员向他提示期货交易风险他也听不 进去，讲解的期货交易知识他也不愿意 听，小张总觉得自己一定能赚到大钱。不料，不到三个月，他就将自己用 于结婚的钱输个净光。 期货交易中一夜致富的故事不少，不少人就是听了这种故事后 进入期货市场的；但是，期货交易之中把本钱都赔光的事例也有很多，但 当事人往往不愿意讲出来。这中间，很多人因为对市场风险认识不足而遭 遇重创，倾家荡产；也有很多人只是纸上富贵一时，转眼又回归赤字；甚 至还有很多人只听说了“期货”二字就盲目入市，结果犯了低级错误而损 失惨重。 因此，在决定是否进入股指期货市场之前，投资者需要了解清楚股 指期货交易的风险究竟有多大，自己是否有这个承受能力，是非常有必 要的。 风险究竟有多大呢？上海中期期货公司的于毅然先生和张斐然小姐将 在下面的篇幅里，以生动具体的小案例向您娓娓道来。在这里，我们不妨 先看一下《期货交易风险说明书》。按照有关规定，交易者在开设期货交 易账户之前，都必须签名确认已经阅读过《期货交易风险说明书》。一般 的说明书开头就会提到：“进行期货交易风险相当大，可能发生巨额损 失，损失的总额可能超过您存放在期货公司的全部初始保证金及追加保证 金”。因此，投资者必须认真考虑自己的经济能力是否适合进行股指期货 交易。 老罗的做法过于草率，也十分危险。期货交易者在开始交易 前，要慎重选择期货公司。期货公司是投资者和交易所之间的纽带，除 了在交易所从事自营业务的交易会员外，所有投资者要参与股指期货交 易都必须通过期货公司进行。期货公司服务质量的高低直接关系到客户 的利益。此外，在签署合同之前也要慎重选择具备从业资格的期货从业 人员，不要盲目听信不知底细的经纪人的诱导。 对于投资者来说，有两种渠道可以找到合适的期货公司。一种是当 证监会明确了哪些证券公司可以为期货公司提供中间介绍业务以后，投 资者可以通过这些证券公司找到关联的期货公司。另一种是具备证监会 核发的金融期货经纪业务许可证同时又具有中金所会员资格的期货公司， 投资者可以直接找这些期货公司开户。投资者请关注证监会和中金所的有 关规定，等规定出台后，可以到中金所网站上列出的会员名单及联系方式 中寻找合适的期货公司。 股指期货市场和证券市场 有何联动关系？ 老朱是位做了十多年股票的“老股民”了，一日在电视上看到中国 金融期货交易所要上市交易“沪深300股指期货”，跃跃欲试。但作为一 个新进入期货市场的交易者，由于对股指期货交易比较生疏，需要把情 况搞清楚。于是老朱来到期货公司，咨询参与股指期货有关事宜。期货 公司的工作人员耐心为老朱讲解了我国股指期货市场情况，让老朱先熟 悉股指期货特性、交易规则和交易方式。学习的同时，还帮助老朱报名 参加了中金所股指期货的仿真交易，让老朱有一个熟悉和锻炼的机会。 作为一个新进入股指期货市场的交易者，只有认真学习，才 能达到“尽快成为熟手”的目的，才能在今后的交易中不会被一些基本 问题所困扰，才能少走弯路，早日踏上理性交易之路。新手参与仿真交 易的好处是可以通过实战熟悉产品，熟悉规则，熟悉股指期货交易和股 票交易以及商品期货交易的不同之处，促使你进入状态，促使你带着问 题去思考和学习更多的东西。当然仿真交易并不能完全替代真实交易。 有些人会出现这种情况：在仿真交易中成绩非常突出，但一到正式交易 时就亏损了，其中一个重要原因就是仿真交易使用模拟资金，无关盈 亏，心态比较稳。而正式交易时，稍有盈亏，一想到这是真金白银，就 无法保持以往的心态了。是否具有平稳的心态，某种程度上可以说是期 货交易中能否获胜的重要因素。投资者如果想在股指期货开出时参加正 式交易，先参与仿真交易演练可以说是最好的学习机会。 盗用他人身份证的行为本身就是违法行为。以他人名义在期 货公司开户会给开户人和名义开户人都带来很严重的法律风险。与股票 交易不同，股指期货交易实