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报表粉饰案例分析 郑朝晖 平安证券投行部 郑朝晖作品 郑朝晖简介 注册会计师、律师、注册税务师、注册 资产评估师，博士研究生，先后就职于上海 国家会计学院教研部、华泰联合证券研究 所，2011年加盟平安证券投资银行部，先后 任平安证券投行部质量控制部执行副总经 理、平安证券投行内核部执行副总经理；先 后兼任平安证券投行部立项委员、内核委 员、投管委委员 财务伪装 财务报表 财务报表 资产负债表 损益表 现金流量表 财务状况 经营成果 现金流量 • 资产 • 收入 • 现金流入 • 负债 • 成本费用 • 现金流出 • 所有者权益 • 利润 资产负债表 时点 财务状况 筋骨 资产负债表 时点 财务状况 筋骨 利 润 表 时期 经营成果 皮肉 利 润 表 时期 经营成果 皮肉 现金流量表 时期 现金流量 血液 现金流量表 时期 现金流量 血液 三大报表与三权分立 与三权分立相仿，财务报告 包括三个不同的报表： 利润表、现金流量表和 资产负债表；如果其中 一份报表出现财务欺骗 行为，那么其他两份报 表中就会出现警告信号 —— （美）霍华德·M·施 利特 财务伪装手法 1 收入陷阱 收入陷阱 费用陷阱 2 费用陷阱 资产陷阱 3 资产陷阱 负债陷阱 4 负债陷阱 现金流陷阱 5 现金流陷阱 收入 净利润一直是最为引人注目的报表项目，事 实上，精明的报表使用者在关注净利润的同 时，还十分重视营业收入。营业收入既是公 司创造经营活动现金流量的根本源泉，也是 衡量上市公司核心竞争力，评价其核心盈利 质量的最重要指标之一。在有效资本市场环 境下，营业收入及其成长性直接关系到上市 公司的证券估值。正因为如此，营业收入近 年来已成为上市公司肆意粉饰和操纵的对 象