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套期保值业务及案例讲解
光大期货
内容提要
一、套期保值原理
二、如何正确认识期货套期保值
2
三、如何运用套期保值工具
3
4
四、套期保值内控机制
EVERBRIGHT FUTURES
套期保值原理
套期保值：
通过现货市场和期货市场的联动特性在两个市场上进行
反向操作，在两市间建立盈亏对冲机制来锁定价格和利润，
规避现货价格波动风险。
套期保值的必备条件：
1、对同一种商品或具有高度相关性的商品，受相同的经济
因素影响下在现货市场、期货市场中价格走势基本一致。
2、随期货合约到期日的临近期货价格与现货价格会趋于一
致。
套期保值——买入保值——规避未来现货价格上涨风险。
卖出保值——规避未来现货价格下跌风险。
EVERBRIGHT FUTURES
买入保值原理
在期货市场卖出平仓
现货市场买入商品
在期货市场买入相应数量合约
价格
期货平仓
取得收益
现货采购
期货价格
支出增加
实际采购价格
现货价格 锁定在A 日价格
A 日期 B 日期 时间
担心未来现货价格上涨
EVERBRIGHT FUTURES
卖出保值原理
在期货市场卖出相应数量合约
价格 实际采购价格
期货价格 锁定在A 日价
期货市场买入平仓 格
期货平仓
取得收益
现货销售
现货价格 收入减少
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