财务管理案例—风险.pdf

巴林银行倒闭案 一、案例背景 1．创建：1763年，弗朗西斯·巴林爵士在伦 敦创建了巴林银行，它是世界首家“商业银 行”。 2．辉煌 （1）其业务范围相当广泛，无论是到刚果提炼 铜矿，从澳大利亚贩运羊毛，还是开掘巴拿 马运河，巴林银行都可以为之提供贷款。 （2 ）1803年，为美国从法国手中购买路易斯 安纳州提供所有资金支持。 （3 ）1886年，发行“吉尼士”证券获得成功。 （4 ）20世纪初，巴林银行荣幸地获得了一个 特殊客户：英国皇室。由于巴林银行的卓越 贡献，巴林家族先后获得了五个世袭的爵 位，这可算得上一个世界记录，从而奠定了 巴林银行显赫地位的基础。 巴林银行倒闭案 巴林银行主要从事投资银行业务和证券交易 业务，投资银行业务集中在欧洲，证券业务 则集中于亚洲及南美，在下属的17个证券公 司中，以日本、香港、新加坡及菲律宾的业 务为主。几年来巴林银行在亚洲的业务取得 了长足进展，生机勃的亚洲新兴市场给它带 来了巨大的机会和财源。 其中在新加坡的分支机构工作尤为出 色，负责期货交易的经理尼克·里森当时年 仅28岁，因其工作成绩突出，不仅被委任为 新加坡巴林期货有限公司的总经理，而且权 力极大，几乎不受什么监督。 巴 林 银 行 倒 闭 案 里森的业务是“套利”，他从日本大阪和新 加坡的股票交易所买卖在两地市场上市的日经 225种股票指数的期货，利用两地不时出现的 差价从中牟利。期货属于“衍生证券” 。投 资者在购买期货合同时只需付一笔保证金，到 合同期满时再按合同所定的金额进行分割。这 类衍生交易有着巨大的利润诱惑，也有着巨大 的风险压力。 里森开始是按照规定工作的。1993年为公 司赚了1400万美元，他自己获得100万美元 的奖金。从1994年秋天开始，里森在上司和 同行的称赞声中有些忘乎所以，一反常态地 做起了投机交易，而且胃口越来越大。而里 森的上司及远在伦敦的总部却没有加强监 督，反而予里森更大的权力。在1995年2月 里森做的日本股票和利率期货交易大亏，初 步估算已有4亿英镑之巨。关键时刻里森一 逃了之，巴林银行得知讯息为时已晚，经过 两天多的昼夜努力，仍回天无术，只得宣布 破产。 “有一群人本来可以揭穿并阻止我的把 戏，但他们没有这么做。我不知道他们的疏 忽与罪犯级的疏忽之间界限何在，也不清楚 他们是否对我负有什么责任。但如果是在任 何其他一家银行，我是不会有机会开始这项 犯罪的。” 在巴林破产的两个月前，巴林金融成果 会议上，还将里森当成巴林的英雄。 尼克·里森 , 一手葬送了英国最古老的巴林银行 破产后的巴林银行 被国际荷兰集团 （INGGROUP）接管 了巴林银行，收购 费用为象征性的1英 镑，但同时接下了 巴林高达8.5亿的负 债。 巴 林 银 行 倒 闭 案 巴林银行的倒闭，在世界金融界引起了极 大的震动。人们议论分析，探究导致事件发 生的原因及应汲取的教训。其中总结出来的 一个重要教训是，巴林银行在内部管理上有 问题，银行赋予了里森过大的权力，里森在 新加坡独立操作，集操作权、会计权与监督 权于一身，银行很难对其进行有效的监督。 里森既直接从事前台交易，又担任交易负 责人——新加坡巴林期货有公司的总经理， 这为他逃避监督创造了条件。里森未经授权 从事高达270亿美元的交易，而巴林银行竟未 及时发觉，这是银行控制系统的失败。然而 监督巴林银行的英国中央银行未发现巴林银 行这个致命的弱点，应当说也是导致巴林事 件的一个重要原因。 巴林银行倒闭的原因  银行的人员；账目；资金管理没有监督约束机制  银行对有利益冲突的角色没有实行权责分离 （交 易和清算）  对营运中暴露出的错误，没有及时纠正  没有“内部控制”系统预报风险。正是巴林银行内 部控制的缺失，使得里森的“错误”的影响被无限 度地放大了，最终成为“撬动巴林根基的杠杆”。 也就是说，巴林银行的终结从根本上是源自内部控 制的缺失。 案例2：安然(Enron)公司的崩溃 安然公司成立于1985年，以电力、天然气产 品起家，后来又