2016年IPO被否案例汇总.pdf

首发上市 | 2016 年 IPO 被否案例全汇总（满满都是泪） 截止 2016 年 12 月 13 日，2016 年主板发审委共否决了 5 家公司， 包括：南京中油恒燃石油燃气股份有限公司、中国南航集团文化传媒 股份有限公司、克拉玛依新科澳石油天然气技术股份有限公司、广东 丸美生物技术股份有限公司、北京信诺传播顾问股份有限公司。暂缓 表决 2 家：深圳市科达利实业股份有限公司、新疆贝肯能源工程股份 有限公司。取消审核 1 家：四川里伍铜业股份有限公司。 创业板发审委共否决 9 家公司，包括：邯郸汉光科技股份有限公司、 吉林科龙建筑节能科技股份有限公司、筑博设计股份有限公司、四川 天邑康和通信股份有限公司、深圳万兴信息科技股份有限公司、北京 巅峰智业旅游文化创意股份有限公司、武汉智讯创源科技发展股份有 限公司、中山市金马科技娱乐设备股份有限公司、四川新闻网传媒（集 团）股份有限公司。取消审核2 家：宣亚国际品牌管理（北京）股份 有限公司、诚迈科技（南京）股份有限公司。 根据创业板审核结果，创业板发审会上对被否公司提出询问的主要问 题大致集中在：发行人募集资金的流向、与关联方进行关联交易的细 节、发行人纳税情况、发行人销售与业务规模匹配、发行人的招投标 程序及其合法性、房屋资产情况、劳务纠纷状况、合同交易涉及第三 方平台时的处理模式、现金收付情况等等。 根据主板审核结果，主板发审委对被否公司提出询问的主要问题大致 集中在：关联交易、专利技术的基本情况、持续经营的可能性、发行 人前十经销商的基本情况、是否存在商业贿赂情况、发行人经销模式、 发行人的行为是否符合《首次公开发行股票并上市管理办法》相关规 定、受处罚情况、“照付不议”条款及模式、发行人经营模式变化存在 的风险及对发行人持续盈利的影响、发行人子公司情况、发行人特许 资源使用情况、发行人服务或产品品种是否存在重大不确定性等。 以下附上2016 年发审委对被否公司提问的具体问题： 主板 吉林省西点药业科技发展股份有限公司 1、请发行人代表针对发行人主要产品利培酮口腔崩解片（可同）的 专利技术使用事宜进一步说明：（1）“一种利培酮口腔崩解片及其制 备方法”专利技术及其相关的商标、商品名由“万全系”企业独家、无偿 授权使用的原因及合理性；（2 ）“万全系”企业无偿授权发行人独家 使用相关专利，但均一直均未与发行人签订合法有效的专利许可使用 协议的原因，专利权人是否有权单方面撤销 《专利授权使用书》，发 行人在用的关于可同产品的专利的使用是否存在重大不利变化的风 险；（3 ）发行人主要产品口腔崩解片的持续合法生产、销售及其专 利技术的权属是否存在争议或潜在的纠纷，其持续经营是否存在重大 不确定性；（4 ）2006 年 3 月取得“可同”的新药证书和生产批件开始 形成销售后直至 2012 年 10 月之前，公司对万德玛的销售价格低于 其他经销商，是否事实上构成授权许可使用他方商标以及专有技术 （专利）支付的对价 （使用费）。若事实上构成商标以及专有技术 （专 利）使用费，相关会计处理是否符合企业会计准则的规定；（5 ）发 行人根据《技术转让合同书》与“万全系”企业 2、请发行人代表进一步说明报告期内各年度发行人的经销商变化数 量较多的原因，是否对发行人的销售和经营产生不利影响。请保荐机 构进一步说明对报告期各期发行人的前十大经销商基本情况 （包括但 不限于成立时间、注册资本、主要股东、与发行人合作年限等）、销 售的主要产品、销售金额、销售数量；发行人、实际控制人、发行人 董监高、发行人主要股东及其关联方与经销商是否存在关联关系；发 行人、实际控制人及其关联方与经销商是否存在期后货款异常流出等 异常资金往来情形；经销商最终销售情况的核查程序、依据和结论。 取得“利培酮口腔崩解片”新药证书并由发行人单方取得生产批件是 否真实、有效，前述新药证书及生产批件及其技术的所有权和生产权 归属，是否符合相关法律法规和规范性文件的规定；（6 ）发行人拥 有的利培酮口腔崩解片（可同）药品批准文号的企业情况，利培酮口 腔崩解片专有技术（专利）是否为发行人独家使用；（7 ）前述相关 事项的信息和风险是否充分、准确披露。请保荐代表人说明对前述事 项的核查情况，并就发行人的本次发行是否符合《首次公开发行股票 并上市管理办法》第 30 条的相关规定发表核查意见。 3、请发行人代表进一步说明报告期各期发行人与可比公司分产品的 毛利率对比情况，并结合发行人产品特点说明发行人毛利率远高于同 行业公司平均水平的原因。请保荐代表人发表核查意见。 4 、请保荐代表人进一步说明对销售费用