建设项目财务评价案例.ppt

1、数据资料 新建一个化肥厂，预计此项目寿命期为10年。项目建设期为2年，第3年投产，第4年达到设计生产能力。 1）固定投资4，000万元，其中自有资金投资2，000万元，不足部分向银行借款。银行贷款利率i=3%，建设期间只计息不还款，第3年投产后开始还贷，每年付清利息并分6年等额偿还建设期资本化后的全部借款本金。 2）流动资金投资约需2400万元，全部用银行贷款，年利率4%。 项目分年投资及贷款情况 项目 年份 0 1 2 合计 固定资产 1500 2500 4000 流动资产投资 2400 2400 自有资金 500 1500 2000 借款需要量 1000 1000 2400 4400 销售收入、税金及附加和经营成本预测值 年份 3 4 … 10 项目 销售收入 3920 5600 … 5600 销售税金及附加 117.6 168 … 168 经营成本 2450 3500 … 3500 假设每年特种基金为零 假设每年可分配利润扣除“两金”公积金公益金后全部向投资者分配。 1）要求： 进行全部投资和自由资金投资的赢利能力分析和清偿能力分析（设基准折现率 =10%。 2）建设期利息计入固定资产原值内，根据平均年限法计算固定资产折旧如下： 年折旧额= =385.75 第10年（项目寿命期末）回收固定资产余值为 （4000+60.5）-385.75*8=974.5（万元） 序号 项目 年份 建设期 投产期 达到设计能力生产期 期末 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 借款 1.1 年初借款累计 0 1015 2060.5 1717.05 1373.641030.23 686.82 343.41 1.1.1 本金 1000 2000 1717.05 1373.64 1030.23 686.82 343.41 1.1.2 建设期利息 15 60.45 1.2 本年借款 1000 1000 2400 1.2.1 长期借款 1000 1000 1.2.2 短期借款 2400 1.3 本年应计利息 15 45.45 157.81 147.51 137.21 126.91 116.6 106.3 96 96 1.3.1 长期借款利息 15 45.45 61.814 51.511 41.209 30.907 20.605 10.302 0