第八章 我国金融企业的风险管理.doc

第八章 我国金融企业的风险管理 第一节金融风险的定义和分类 同其他任何企业一样，金融企业在经营过程中也难以避免地受诸多不确定因素的影响，存在经营损失，而且由于金融企业的特殊性，可能面临更大的风险。金融企业在具体的金融交易活动中出现的风险，不仅有可能对该金融企业的生存构成威胁，而且有可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁，而一旦发生系统风险，金融体系运转失灵，必然会导致全社会经济秩序的混乱，甚至引发严重的政治危机。 一、金融风险的定义和特征 (一)金融风险的定义 一般认为，金融风险是在资金的融通和货币的经营过程中，由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响，使得资金经营者的实际收益与预期收益发生一定的偏差，从而蒙受损失或者面临经营困难的可能性。这种经营困难的可能性表现在： (1)经营损失可能发生在经营活动中的各个环节，而不是一般认为仅体现在资产业务上。既可能发生在资产方，也可能发生在负债方和中间业务，或者是其他任何方面。 (2)即使没有出现直接损失，也可能出现风险。如流动性不足、信誉度降低和资产负债结构的不匹配等，虽然不造成直接损失，但会出现经营困难而出现支付风险。 (二)金融风险的特征 风险的特征是风险的本质及其发生规律的外在表现。正确认识风险的特征，对于建立和完善风险管理机制，防范和化解风险，具有重要意义。虽然目前在理论和实践上对金融风险的认识有分歧，但对以下几点的认识基本是共同的： (1)金融风险是出现损失和经营困难的可能性，是指风险发生的概率。 (2)金融风险的不确定性。即形成金融风险的要素和所产生的损失难以完全预计，风险无时无处不在。 (3)金融风险的可测性。指能够根据历史或者相关资料的分析和对主要风险指标的计算结果而对风险程度做出综合判断。 (4)金融风险的可控性。通过科学的决策和严格的管理措施，可以大大降低金融风险发生的概率，直至完全控制或者化解。 (5)金融风险的相关性。金融风险与经营者的行为和决策紧密相连。同一风险事件对不同的经营者会产生不同的风险，同一经营者由于对不同事件所采取的不同措施也会产生不同的风险结果。 二、金融风险的分类 金融风险的分类，实质上是对金融风险的识别。根据银行业在经营活动中实际面临的主要风险，或者说对银行业影响最大的风险，巴塞尔银行监管委员会在1988年9月颁布的《有效银行监管的核心原则》中，将银行业风险分为信用风险、国家风险、市场风险、利率风险、流动性风险、操作风险、法律风险和声誉风险8大类风险。其中，特别强调信用风险、市场风险和操作风险。各国、地区的金融监管部门基本上遵循巴塞尔银行监管委员会对银行风险分类的认识，但具体分类上又略有不同。 (一)信用风险 信用风险是指交易对象无力履约的风险。信用风险不但存在于贷款中，也存在于其他表内与表外业务，如担保、承兑和证券投资中。贷款活动要求银行对借款人的经营实力和信用水平做出判断，由于贷款人受各种主观和客观因素的影响，这些判断并非总是正确的，而借款人的信用水平和经营实力也可能因为各种原因而下降，因此银行的贷款损失总是难以完全避免。由于贷款是银行的主要活动，因此交易对象无力履约的风险就成为银行面临的主要风险。信用风险不仅仅表现在对每一笔的贷款损失上，同时还体现在贷款过度集中可能造成的损失上，集中的信用风险常常是由于对单个借款人、少数借款人或一组相关借款人给予了大额贷款，或者将大规模的贷款集中在特定的行业、地区和经济部门，以及对同样的经济因素非常敏感的部门，一旦这些部门和地区出现严重的外部不利因素或环境的影响，由于没有分散风险，银行将可能面临更大的损失。对借款人的信用水平缺乏客观、公正的审查，发放关联贷款，也会造成信用风险。关联方包括银行的母公司、大股东、附属机构、董事和部门经理等。 (二)国家风险 国家风险是指与借款人所在国的经济、社会和政治环境方面有关的风险。除贷款业务中固有的交易对象的信用风险外，国际信贷业务还包括国家风险，即借款人所在国政局动荡、社会动荡、经济恶化、政策多变可能给金融企业带来的损失。当向外国政府或者政府机构贷款时，由于这种贷款一般没有担保，国家风险可能最为明显，在向公共或私人部门提供贷款或者进行投资时，考虑国家风险十分重要。国家风险的一种表现形式是“转移风险”，即当借款人的债务不是以本币计值时，不管借款人的财务状况如何，有时借款人可能无法得到外币。 (三)市场风险 市场风险是指由于市场价格的变动，银行的表内和表外头寸遭受损失的风险。这类风险在银行的交易活动中最为明显。市场风险主要包括：①汇率风险。由于汇率的变动而导致银行收益的不确定性。这种风险一般因为银行从事以下活动