银行成本与经济价值.pdf

银行成本与经济价值 银行成本与经济价值 主要内容 主要内容 • 为什么美国的大银行能够赚钱？ • 为什么美国的大银行能够赚钱？ • 如何通过司库核算资金成本 • 如何通过司库核算资金成本 • 如何核定作业成本 • 如何核定作业成本 • 如何核算风险成本 • 如何核算风险成本 • 管理会计核算与资本配置管理 • 管理会计核算与资本配置管理 美国银行业的证券化 美国银行业的证券化 • 美国金融市场的证券化首先体现为整个信贷市场的 • 美国金融市场的证券化首先体现为整个信贷市场的 证券化，银行贷款已经不再是主要的债务工具。 证券化，银行贷款已经不再是主要的债务工具。 • 突出的表现是，银行贷款占整个债务类资产的比例 • 突出的表现是，银行贷款占整个债务类资产的比例 呈下降趋势，相比之下，受直接融资浪潮的推动， 呈下降趋势，相比之下，受直接融资浪潮的推动， 各类债券工具增长迅速。 各类债券工具增长迅速。 美国信贷市场的证券化（1975-2005 ） 美国信贷市场的证券化（1975-2005 ） 70 60 50 40 30 / % 贷款全部债务资产（ ） / % 公司贷款全部债务资产（ ） 20 / % 债券全部债务资产（ ） 10 0 5 7 9 1 3 5 7 9 1 3 5 7 9 1 3 5 7 7 7 8 8 8 8 8 9 9 9 9 9 0 0 0 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 0 0 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 银行自身的信贷资产也在快速地证券化 银行自身的信贷资产也在快速地证券化 • 截至2005年底，各类证券化信贷资产的余额达到6.7 • 截至2005年底，各类证券化信贷资产的余额达到6.7 万亿美元，其中按揭类资产支持证券余额为3.7万亿 万亿美元，其中按揭类资产支持证券余额为3.7万亿 美元，以消费贷款为主要构成的其他资产支持类证券 美元，以消费贷款为主要构成的其他资产支持类证券 余额为3万亿美元。 余额为3万亿美元。 • 证券化在不断扩大资产支持证券供给、不断提高其市 • 证券化在不断扩大资产支持证券供给、不断提高其市 场占比的同时，也进一步促进了银行按揭类信贷和消 场占比的同时，也进一步促进了银行按揭类信贷和消 费信贷的发展，极大地改变了银行的贷款构成。 费信贷的发展，极大地改变了银行的贷款构成。 证券化资产及银行贷款结构变动 证券化资产及银行贷款结构变动 90 80 70 60 / ( 证券化债券全部债券 50 %) 按揭贷款及消费信贷/ 40 全部贷款(%) 30