财务分析概要doc.pdf

公司分析概述１ 财务指标与股票 公司分析概述 本电子书内容来源与网上收集，献给所有朋友们，祝愿０７年更顺 聪慧 公司基本素质分析的主要内容 任何谨慎的投资者，在决定投资于某公司股票之前，必然要有一个系统的收集资料、分 析资料的过程。通过对投资对象的背景资料、业务资料、财务资料的分析，从整体上、多角 度地了解企业，才能适当地确定公司股票的合理定价，进而通过比较市场价位与合理定价的 差异而进行投资决策。 对公司的分析可以分为基本素质分析和财务分析两大部分。公司基本素质分析主要包括以下 内容。 1）、公司竞争地位分析。公司只有具有竞争优势，并且不断地通过技术更新和管理提高来保 持优势，才能长期存在并发展壮大，也只有这样的公司才有长期投资价值。 （1）技术水平，是决定公司竞争地位的首要因素，对公司技术水平的评价可以分为评价技 术硬件部分和软件部分。 （2 ）管理水平。 （3 ）市场开拓能力和市场占有率。市场占有率是利润之源，越高越好，并能不断开拓。 （4 ）资本与规模效益。由资本的集中程度而决定的规模效益是决定公司收益、前景的基本 因素。 （5 ）项目储备及新产品开发。在科学技术发展日新月异的今天，只有不断进行产品更新、 技术改造的公司才能长期立于不败之地。 2 ） 、公司的盈利能力及增长性分析 3 ） 、公司经营管理能力分析。首先要分析各层管理人员素质及能力，特别是高层人员，他 们的年龄、知识结构、经历、经验、道德品质等，然后需要分析企业经营效率、内部调控机 构效率、人事管理效率、生产调度效率等方面。 1 财务分析有必要吗？３ 财务指标与股票 2007 年牛股 如果您不是一个财务工作者，又不炒股票，那么就不需要懂财务分析。可 是对我们大量的股民朋友来说，如果不懂财务分析，又如何能在股市里摸爬滚打，大赚 100 万、1000 万、10%、30%呢？在股市里混，除了 K 线、趋势等技术分析外，另一大块就是 基本分析，基本分析又有三块：宏观分析、行业区位分析和公司分析，宏观形势和行业区位 状况最终都反映在公司层面上，我们最终买卖的是某家公司的股票，因而 公司分析是非常 重要的，而财务分析是公司分析中的最主要部分。因而财务分析是非常重要的，必不可少的。 股民朋友为为决定是否投资，要分析企业的资产和盈利能力；为决定是否转让股份，要分析 盈利状况、股价变动和发展前景；为考查经营者业绩，要分析资产盈利水平、破产风险和竞 争能力；为决定股利分配政策，要分析筹资状况。 2 ４ 财务指标与股票 财务分析的基础-会计报表 1、会计报表的种类 按照我国现行会计制度和公司法的规定，企业的会计报表主要包括： 资产负债表 利润表 现金流量表（按现金基础编制的财务状况变动表） 各种附表（如利润分配表、股东权益增减变动表等） 附注说明 会计报表的各个组成部分是相互联系的，他们从不同的角度说明企业的财务状况、经营 成果和现金流量情况。资产负债表主要反映企业的财务状况，利润表主要提供企业的经营成 果，即盈利或亏损的情况，而现金流量表则反映企业现金及现金等价物的来源、运用以及增 减变动的原因等。 2 、 会计报表的主要内容是什么？ 会计报表主要包括以下几个方面的内容。 （1） 反映企业财务状况。企业财务状况的好坏，受诸多方面因素的影响，如企业控制的经 济资源产生现金和现金等价物的能力、外部市场环境等。提供企业财务状况的资料，有助于 预计企业的综合能力。 （2 ） 反映企业的经营业绩，尤其是获利能力。企业经营业绩，特别是获利能力，是评价企 业对所控制的经济资源的利用程度，并预计未来可能产生的现金流量的重要资料，也是判断 企业可能控制的经济资源的潜在能力和新增资源利用程度的能力的资料。 （3 ） 反映企业现金流量。通过反映企业现金流量的资料，可以了解企业在某一期间内的经 营活动、投资活动和筹资活动对现金流量影响的全貌，了解企业取得现金和现金等价物的方 式以及现金流出的合理性等财务信息。 （4 ） 其他相关信息。例如，股东权益增减变动情况、分部信