财税理论研究与政策.pdf

财税理论研究与政策 主题 关于财税问题研究的思考 中国国有企业改制绩效 中国财政分权与经济增长 2 关于财税问题研究的思考 选题 文献 研究思路 论文格式 3 中国国有企业改制绩效 20世纪90年代中期以来，国有企业改制是我国 经济改革的关键组成部分，改制的总体方向是 沿着放权让利、明晰产权、建立现代企业制 度、实现产权多元化的路径渐进式展开的。 这一改革在取得重大成绩的同时也伴随着争 议，其中最重要的争议问题是：什么因素主导 了国有企业改制的绩效？学术界争论不休的因 素主要有三：所有权、竞争与公司治理。 4 中国国有企业改制绩效 所有权  20世纪70-80年代以来发展起来的产权理论在中国 受到了经济学家们的普遍重视，所有权的转变被 视为是转变激励机制进而提高企业绩效的最根本 方式。  认为私有产权可以克服公有产权的天然劣势 产权利益排他性不足 多重代理关系 更多的行政干预 降低了管理者的努力投资水平等 5 中国国有企业改制绩效 所有权  一般认为，国有股的产权往往存在不明晰、不可流通 性等缺陷，可能会引发道德风险。在国有股占控股地 位的公司中容易形成事实上的内部人控制，企业的经 理人员可能会以牺牲出资者的利益为代价，利用所控 制的资本为自己谋取利益，致使企业整体效益低下。  但一些学者认为，高的国有股比例也同时意味着企业 获得政府保护、享受税收优惠待遇的可能性上升，当 这一影响大于道德风险成本时，国有股比例也可能与 企业的业绩正相关。 6 中国国有企业改制绩效 竞争  一些学者超越所有权理论，强调竞争的重要作 用。他们认为，国有企业的主要问题在于激励不 足，而改制恰恰给国有企业创造了公平的竞争环 境，激励企业所有者和管理层进行市场竞争，减 少偷懒行为并降低产品成本，从而迫使企业改善 绩效。另外，竞争可以向资产所有者提供关于成 本和经理努力程度的信息，利用这些信息，资产 所有者可以制定更有效的激励机制并对经理努力 程度进行更为准确的评估。 7 中国国有企业改制绩效 竞争  在转轨经济中，激烈的竞争也可能会对企业绩效 产生负面影响。Blanchard和Kremer(1997)认 为，在制度尚不完善的情况下，竞争会导致违约 行为的频繁发生。Ickes等(1995)认为，在转轨的 初期阶段，过度的竞争尤其是来自国外的竞争， 会破坏社会资本网络并对企业绩效产生不利影 响。