第四章金融中介机构及金融体系.pptVIP

* 第四章 金融中介机构与金融体系 第一节 金融中介机构及其存在基础 一、金融中介机构的产生与发展 1、金融中介机构：在货币资金运动和信用活动中为资金供给者和需求者提供信息、设施、信贷服务、结算服务、投资服务、保险服务、信托服务等金融性服务活动的机构。 通过负债业务筹集资金，通过资产业务配置资金。 2、产生与发展：是经济发展的必然产物。 （1）、国际贸易、异地交易等形成了对货币兑换、货币保管等金融服务的需求，形成了早期的钱庄、货币兑换商等金融中介。 （2）、经济的发展形成了对存、贷款的需求，形成了早期的银行。并不断发展规范为现代的商业银行。 （3）、金融的稳定、存款的安全等要求有一个协调管理系统，形成了中央银行系统。 （4）、专业化、多样化的金融需求形成了各种专业化的金融机构，并构成了一个分工精细的金融体系。 二、金融中介机构存在发展的原因 1、金融中介机构是连接资金供给者和需求者的媒介，能够促成储蓄转化为投资。 直接融资：由资金需求方直接向资金供给方借贷。如：企业发行债券、发行股票。 间接融资：资金供给方先将资金提供给金融中介机构，再由金融中介机构提供给资金需求方。 2、金融中介机构能够提供多种金融服务，满足市场对金融服务的多种需求。提供支付、信托、信息、投资、咨询等多种服务。 3、金融中介机构能够降低交易成本。 不通过金融中介机构的直接交易在寻找交易对手，匹配的资金额度、期限上都很困难，具有较高的交易成本。 而金融中介机构实施规模经营，能够克服资金供求额度、期限上的不匹配，促成交易的达成。同时在交易信息搜集、交易的谈判、交易的监督实施三个方面都能够降低成本。 4、金融中介机构能够有效分散风险。金融中介机构将众多债权人的资金集合到一起，进行分散投资，能够有效地降低风险。 5、金融中介机构能够发行多种金融工具，为交易者提供高的流动性、最多的收益机会和最灵活的支付机制。 6、金融中介机构一定程度上能够解决信息不对称问题。 信息不对称：资金需求方所拥有的信息要远大于资金供给方所拥有的信息。 （1）、逆向选择：交易双方信息不对称产生的劣质品驱逐优质品的现象。 例子：二手车市场，投资项目的选择等 金融中介机构能够相对充分地掌握资金需求者的经营、财务等信息，减少逆向选择的发生。 （2）、道德风险：是指在市场不完善，信息不对称条件下，代理人在使其自身效用最大化的同时损害委托人利益的行为。 例子：投保后减少安全防范措施 即当交易双方签约后，如果代理人的行动选择会影响委托人的利益，而代理人选择了什么行动委托人又不知道，即存在信息不对称时，委托人利益的实现就有可能面临道德风险。 金融中介机构能够相对充分地掌握资金需求者各种信息，并监督其行为，减少道德风险。 第二节西方国家的金融中介机构 一、金融中介机构体系的构成 两级银行体系：中央银行是金融中介体系的核心，商业银行与其他金融机构为主体。 金融中介机构体系大致由四类不同的机构构成，即中央银行、商业银行、专业银行和非银行金融机构。 二、中央银行 1、中央银行，是代表国家对其他金融机构进行监管，管理金融市场，维护金融体系的安全运行，制定执行金融政策的，在整个金融体系中处于核心地位的金融机构。 2、职能： （1）、负责货币的发行与流通。 （2）、制定货币政策与调控金融与经济运行。 （3）、对金融行业进行监督与管理 。 3、负债业务：货币发行、存款准备金、财政存款 4、资产业务：不以盈利为目的。 （1）、再贷款或再贴现，短期为主，为商业银行或政府提供短期的流动性。 （2）、证券投资，主要进行国债的买卖，来调节货币供给量，是一种货币政策工具。 （3）、储备资产：黄金及外汇储备。 三、商业银行 1、商业银行，也称存款货币银行，经营活动主要以吸收公众存款和发放贷款为主。 2、职能： （1）、信用中介职能。通过负债业务，集中社会闲置资金，再通过资产业务，将这些资金投放到各个经济部门。本质是将储蓄转化为投资。 （2）、支付中介职能。为客户进行非现金结算，节约流通费用，促进经济发展。 （3）、信用创造职能。创造派生存款，扩张货币供给。 （4）、金融服务职能。提供综合性、多功能的金融服务。 3、负债业务：形成商业银行资金来源的业务。 （1）、自有资金：是银行成立发展的基础与前提。 （2）、存款业务：是最主要