基于copula函数的中小商业银行风险管理研究-金融学专业论文.docxVIP

摘 要 商业银行是我国金融体系的主体，其不但具有高负债的特征，更重要的是其具有 高风险的特性，因此预测风险、防范风险以及管理风险控制成为商业银行生存的基础 乃至金融体系发展的关键。当前，我国中小商业银行的风险管理体系正处于初级阶段， 相对于大型商业银行尚没有形成统一的风险管控理论体系。随着金融机构风险管理水 平的发展，中小商业银行的全面风险管理已成为当前必威体育精装版的研究方向之一，其重点为 衡量中小商业银行在同时面临多类型风险情况下的整体风险水平。信用风险、市场风 险以及操作风险等三大类风险为当前中小商业银行进行防控及管理的主要风险，而对 以上三种风险的整合就是对总体风险水平的计量，但由于中小商业银行面临的各类风 险又具有不同的来源，不同的影响因素以及各类风险之间存在的相互影响及相关关系 造成了对商业银行整体风险的难以刻画。 本文在已有文献的基础上，通过 copula 函数对中小商业银行的整体风险进行计 量。选取 2010 年 1 月 4 日至 2014 年 12 月 31 日的上市中小商业银行五年间的 1212 个有效数据作为研究标的，首先对其信用风险收益率以及市场风险收益率进行单一度 量分析，建模利用各自风险因子关系求得各自风险边缘分布；其次，通过 copula 函 数对信用风险收益率及市场风险收益率进行风险整合度量，由于操作风险收益率数据 不完全且准确性差的特征，本文不做深度研究；最后，对单一风险计量结果以及通过 copula 函数整合的计量结果对比分析，体现构建整体风险度量方法的诸多优良特性， copula 函数可更精准反映非线性相关关系，提高了计量结果的准确性以及现实意义。 若对市场风险、信用风险以及操作风险进行分别度量时，势必将面临高额的风险控制 成本，造成商业银行整体资本金的浪费。相比之下，对各种风险进行整合度量管理， 充分考虑不同风险之间相关性，排除交叉管理及重复度量部分则能够有效节约资本 金，并且提高风险管理效率。 本文以上市中小商业银行作为研究对象，努力改进传统的风险计量方法，通过 Copula 函数更符合条件的技术手段为商业银行的风险整体计量提供更精准更具有现 实意义的研究方法，通过更科学更合理的风险计量方法能够计算出最接近实际情况的 风险损失，进而有利于提高银行风险监控及管理的水准。 关键词：中小商业银行 信用风险 市场风险 copula 函数 ABSTRACT Commercial banks as the main component part of the financial system,which have the characteristics of high risk and the high debt determines the risk prevention and risk management is the foundation of the survival and development of commercial banks.However,risk management of small and medium commercial bank of our country is still at the primary stage, hasn’t formed an unified theory of risk monitoring and control as the large commercial banks.With the development of the level of risk management of financial institutions, the comprehensive risk management of small and medium commercial bank has become one of the latest research direction, designing measure small and medium commercial bank institutions faced with kinds of risks at the same time.Credit risk, market risk and operational risk for the current small and medium commercial bank was the main risk control and management.The integration of the above three kinds of risk is the comprehensive risk management.But beca