2019年投资银行业务案例精析.doc

投资银行业务案例精析 PAGE PAGE 1 投资银行业务案例精析 投资银行业务案例精析 2015年2 2015年2-3月 REITs：商业地产REITs REITs：商业地产REITs破冰 境外融资：上海自贸区“金改3.0版” PPP：北京高安屯垃圾焚烧厂项目融资 并购：融创并购佳兆业迷局 结构性融资：嘉华国际银团贷款 资产管理：保监会发文督导保险资管业务 目 录 TOC \o 1-3 \u 创新业务篇 PAGEREF _Toc414000457 \h 3 一、REITs：商业地产REITs破冰 PAGEREF _Toc414000458 \h 3 ☆案例摘要 PAGEREF _Toc414000459 \h 3 ☆案例介绍：创新REITs模式——专项计划嵌套私募基金 PAGEREF _Toc414000460 \h 3 ☆案例分析：“中信华夏苏宁云创资产支持专项计划” PAGEREF _Toc414000461 \h 4 ☆案例背景：尚无真正的REITs基金 PAGEREF _Toc414000462 \h 9 ☆案例思考：REITs不万能，复苏依旧靠自身 PAGEREF _Toc414000463 \h 10 二、境外融资：上海自贸区“金改3.0版” PAGEREF _Toc414000464 \h 12 ☆案例摘要 PAGEREF _Toc414000465 \h 12 ☆案例介绍：上海自贸区全面放开本外币境外融资 PAGEREF _Toc414000466 \h 12 ☆案例分析：“金改3.0版”的核心、要点与创新 PAGEREF _Toc414000467 \h 13 ☆案例延伸：多家银行积极跟进完成首单业务 PAGEREF _Toc414000468 \h 15 重点业务篇 PAGEREF _Toc414000469 \h 18 三、PPP：北京高安屯垃圾焚烧厂项目融资 PAGEREF _Toc414000470 \h 18 ☆案例摘要 PAGEREF _Toc414000471 \h 18 ☆案例介绍：北京高安屯垃圾焚烧发电厂项目 PAGEREF _Toc414000472 \h 18 ☆案例分析：BOO模式历经三次融资 PAGEREF _Toc414000473 \h 18 ☆案例背景：我国垃圾焚烧发电建设融资模式 PAGEREF _Toc414000474 \h 22 四、并购：融创并购佳兆业迷局 PAGEREF _Toc414000475 \h 24 ☆案例摘要 PAGEREF _Toc414000476 \h 24 ☆案例介绍：佳兆业危机 PAGEREF _Toc414000477 \h 24 ☆案例分析：并购陷入困境 PAGEREF _Toc414000478 \h 26 拓展业务篇 PAGEREF _Toc414000479 \h 36 五、结构性融资：嘉华国际银团贷款 PAGEREF _Toc414000480 \h 36 ☆案例摘要 PAGEREF _Toc414000481 \h 36 ☆案例介绍：2015年初嘉华国际融资33亿 PAGEREF _Toc414000482 \h 36 ☆案例分析：多次接受银团贷款融资 PAGEREF _Toc414000483 \h 36 ☆案例背景：中国银团贷款市场进入发展“新常态” PAGEREF _Toc414000484 \h 38 六、资产管理：保监会发文督导保险资管业务 PAGEREF _Toc414000485 \h 40 ☆案例摘要 PAGEREF _Toc414000486 \h 40 ☆案例介绍：保监会启动资管业务现场督导重点检查存款类资管及两融业务 PAGEREF _Toc414000487 \h 40 ☆案例分析：险资介入不多，检查影响不大 PAGEREF _Toc414000488 \h 40 ☆案例背景：保险资管业务 PAGEREF _Toc414000489 \h 41 ☆案例延伸：资管市场格局 PAGEREF _Toc414000490 \h 47 附件 PAGEREF _Toc414000491 \h 51 创新业务篇 一、REITs：商业地产REITs破冰 2015年2月6日，首只商业地产REITs“苏宁云创” 2015年2月6日，首只商业地产REITs“苏宁云创”挂牌，该产品是资产证券化业务备案制后深交所挂牌的首个房地产信托投资基金，也是深交所继“中信启航专项资产管理计划”后推进REITs发展的又一次创新尝试。商业地产R