中国城市基础设施建设-项目投资与融资.pptx

项目投资与融资;Code of this report ｜Page2;Code of this report ｜Page3;Code of this report ｜Page4;Code of this report ｜Page5;Code of this report ｜Page6;Code of this report ｜Page7;Code of this report ｜Page8;Code of this report ｜Page9;Code of this report ｜Page10;Code of this report ｜Page11;Code of this report ｜Page12; 迄今为止还没有一个公认的定义 广义：凡是为了建设一个新项目或是收 购一个现有项目以及对已有项目进行债务重组所进行的融资活动，均可称为“项目融资”。 狭义：专指具有无追索或有限追索形式的融资活动称为项目融资。;追索：也称完全追索，是指贷款人在借款人未按期偿还债务时，要求借款人用以除抵押资产之外的资产偿还债务的权利。 有限追索：是指贷款人可以在某个特定阶段或者规定的范围内，对项目的借款人追索，除此之外，无论项目出现任何问题，贷款人均不能追索到借款人除该项目资产、现金流量以及所承担义务之外的任何财产。 无追索：是有限追索的特例，即贷款人对借款人的追索仅依赖于项目本身的经济强度。;Code of this report ｜Page15;Code of this report ｜Page16;Code of this report ｜Page17;Code of this report ｜Page18;案例： 某省电力有限责任公司现有A、B两个电厂，为满足日趋增长的供电需要，决定增建C厂。增建C厂的资金筹集方式有两种： 第一种：借来的款项用于建设C厂，而归还贷款的款项来源于A、B、C三个电厂的收益。如果C建设失败，A、B两厂的收益将作为偿债的担保。这时贷款方对电力公司拥有完全追索权。 第二种：借来的款项用于建设C厂，而归还贷款的款项仅限于C厂建成后的收益。如果C建设失败，贷款方只能从清理C的资产中收回一部分，不能要求用A、B两厂的收入来归还贷款。这时贷款方对电力公司无追索权。或者只要求电力公司把其特定的一部分资产作为贷款担保，这时可称贷款方对电力公司拥有有限追索权。 ; ;传统融资方式的特点;传统融资方式的特点; 2.1 项目融资的概念与特征; 2.1 项目融资的概念与特征; 2.1 项目融资的概念与特征; 2.1 项目融资的概念与特征; 2.1 项目融资的概念与特征; 2.1 项目融资的概念与特征; 2.1 项目融资的概念与特征; 2.1 项目融资的概念与特征;项目融资与传统融资的图示比较;Code of this report ｜Page32;Code of this report ｜Page33;我国融资项目的发展;我国融资项目的发展;Code of this report ｜Page36;Code of this report ｜Page37;Code of this report ｜Page38;Code of this report ｜Page39;Code of this report ｜Page40;Code of this report ｜Page41;Code of this report ｜Page42;Code of this report ｜Page43;Code of this report ｜Page44;Code of this report ｜Page45;Code of this report ｜Page46;Code of this report ｜Page47;Code of this report ｜Page48;Code of this report ｜Page49;Code of this report ｜Page50;Code of this report ｜Page51;Code of this report ｜Page52;Code of this report ｜Page53;Code of this report ｜Page54;Code of this report ｜Page55;Code of this report ｜Page56