德隆营运资金管理.pdf

吴婉芬 ACC11032 林枫琳 ACC11028 沈晓雪 ACC11059 陆滢 徐嘉婷 目录 营运资金的简介 公司背景 基本案情分析 德隆破灭原因.启示 营运资金管理措施 一、营运资金的简介 营运资金管理 营运资金的内涵 中应注意的问 题 营运资金 营运资金的作用 扩展：短期营 运资金 营运资金的内涵 营运资金，也称营运资本从会计的角度看是指 流动资产与流动负债的净额。为可用来偿还支 付义务的流动资产，减去支付义务的流动负债 的差额。从财务角度看营运资金应该是流动资 产与流动负债关系的总和，在这里“总和”不 是数额的加总，而是关系的反映。其中流动资 产是指可以在一年内或超过一年的一个营业周 期内变现或运用的资产，流动资产具有占用时 间短、周转快、易变现等特点。 营运资金的作用 我们通常用营运资金来衡量公司或企业的短期 偿债能力，其金额越大，代表该公司或企业对 于支付义务的准备越充足，短期偿债能力越 好。当营运资金出现负数，也就是一家企业的 流动资产小于流动负债时，这家企业的营运可 能随时因周转不灵而中断。 营运资金管理中应注意的问题 一是资产负债的合理配置 问题。坚持营运资金流动 性与收益性平衡的原则， 首先要解决好各项资金与 负债的合理配置问题。 二、是坚持动态管理原则。 营运资金在不断循环中实现 价值补偿和增值，企业必须 树立动态观念，充分认识资 金的时间价值，加速营运资 金周转，缩短周转期，实现 价值增值和企业价值最大 化。 扩展：短期营运资金 营运资金融资渠道有长期和短期，根据本案例 的特点，我们就选取短期营运资金进行阐述。 大多数企业在某个阶段都需要短期营运资金。 例如，零售商必须找到营运资金，用以九月和 十一月间购买存货以供圣诞销售。但是即使是 非季节性业务，通常也会不时遇到订单非常多 的业务高峰月份，这就导致了对营运资金的需 求，靠营运资金来供给存货和应收账款的累积 过程。 以下是五个最常见的短期营运资金融 资渠道： 股权：如果你的企业还处于营业初期，目前还没有实