短期资金的筹集.ppt

短期资金的筹集 短期资金的特性 ——筹资成本低 ——风险大 ——筹资速度快 ——筹资机动性大 ;流动负债 ——短期借款 ——应付账款 ——应付票据 ——预收账款;第一节 银行信用（P272） 一、银行信用的种类 （一）信用贷款 （二）抵押贷款 （三）贴现借款;（一）信用贷款 ⒈ 信用额度 ⒉ 周转信贷协定 100万 1.1 －30万 ； 7.1－70万;信用额度与周转信贷协定的区别： 周转信贷协定——法律约束力 信用额度——没有 承诺费 0.2% 70×0.2%×6/12;二、银行信用的条件 ⒈ 单利法（收款法） 实际利率 = 名义利率 ⒉ 贴现法 实际利率 名义利率;⒊ 分期付款法（附加法） 约为名义利率的两倍。 实际利率=利息÷（贷款金额/2）×100% ⒋ 补偿性余额 实际利率 = 名义利率÷（1－补偿性余额）×100%;三、银行信用筹资的优缺点 （一）优点 ⒈ 短期借款筹资比较方便； ⒉ 弹性较高。 （二）缺点 ⒈ 资本成本高； ⒉ 限制较多。 ;第二节 商业信用筹资 商业信用产生的根源 ——预收账款 ——应付账款 ——商业票据 ——自发性的资金来源;一、商业信用的种类 2/10，n/30， 1000元 图示;（一）无成本的商业信用 ——折扣期内 （二）有成本的商业信用 ——超过折扣期;二、商业信用的成本 2/10，n/30，1000元 成本率 = 使用代价/使用的资金 = 20/980 ×360/（30-10） = 1000×2%/1000（1-2%） ×360/（30-10） = 折扣百分比/（1-折扣百分比） ×360/（信用期-折扣期） = 放弃折扣的成本率;三、商业信用筹资决策分析 （一）不打算享用：低。 （二）打算享用：高。 （三）与筹资成本、投资收益率的关系：筹资成本低于放弃折扣的成本→享受；投资的收益率高于放弃折扣的成本→放弃。