CPA财务成本管理——第二章：财务报表分析.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 【提示】这里的“利息费用”是指本期的全部应计利息，不仅包括计入利润表财务费用的利息费用，还应包括计入资产负债表固定资产等成本的资本化利息；相应地，分子“息税前利润”中的“利息费用”则是指本期的全部费用化利息，不仅包括计入利润表财务费用的利息费用，还包括计入资产负债表固定资产等成本的资本化利息的本期费用化部分（其中，也包括以前期间资本化利息的本期费用化部分）。实务中，如果本期资本化利息金额较小，可将财务费用金额作为分母中的利息费用；如果资本化利息的本期费用化金额较小，则分子中此部分可忽略不计，不作调整。 * * * * * * * * * * * * * * （1）每股收益的概念仅适用于普通股，优先股股东除规定的优先股股利外，对收益没有 要求权。所以用于计算每股收益的分子应从净利润中扣除当年宣告或累积的优先股股利。 （2）通常只为普通股计算每股净资产。如果存在优先股应从股东权益总额中减去优先股的权益，包括优先股的清算价值及全部拖欠的股利，得出普通股权益。 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 编制说明 （3）财务报表的“投资收益”中，既有经营资产的投资收益，也有金融资产的投资收益，只有后者属于金融损益。其数据可以从财务报表附注“产生投资收益的来源”中获得。 （4）财务报表的“资产减值损失”中，既有经营资产的减值损失，也有金融资产的减值损失，只有后者属于金融损益。其数据可从财务报表附注“资产减值损失”中获得。 管理用利润表 项目 本年金额 上年金额 经营损益： 营业收入 减：各种经营成本费用 税前经营利润 减：经营利润所得税费用 税后经营净利润(A) 金融损益： 税前利息费用 减:利息费用减少所得税 税后利息费用(B) 税后净利润合计(A-B) 基本计算公式 净利润 =经营损益+金融损益 =税后经营净利润-税后利息费用 =税前经营利润×(1-所得税税率) -利息费用×(1-所得税税率) 式中: 利息费用=财务费用-公允价值变动收益-投资收益中的金融收益+减值损失中的金融资产的减值损失 （四）管理用现金流量表 1.区分经营现金流量和金融现金流量 （1）经营现金流量（实体现金流量） ：指企业因销售商品或提供劳务等营业活动以及与此有关的生产性资产投资活动产生的现金流量。 （2）金融现金流量：指企业因筹资活动和金融市场投资活动而产生的现金流量。 2.现金流量的确定 实体现金流量来源=营业现金净流量 -净经营性长期资产总投资 =营业现金毛流量-经营营运资本增加-净经营性长期资产总投资 营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加 营业现金毛流量 =税后经营净利润+折旧与摊销 净经营性长期资产总投资=净经营性长期资产增加+折旧与摊销 实体现金流量的去向 =股权现金流量+债务现金流量 （1）股权现金流量=股利-股权成本净增加=股利-股票发行（或+股票回购） （2）债务现金流量=税后利息-净债务增加（或+净债务净减少） 项目 本年金额 上年金额(略) 经营活动现金流量： 税后经营净利润 206.72 加：折旧与摊销 112.00 =营业现金毛流量 318.72 减：经营营运资本增加 45.00 =营业现金净流量 273.72 减：净经营性长期资产增加 300.00 折旧与摊销 112.00 =实体现金流量 -138.28 金融活动现金流量： 税后利息费用 70.72 减：净负债增加 265.00 =债务现金流量 -194.28 股利分配 56.00 减：股权资本净增加 0 =股权现金流量 56.00 =融资现金流量 -138.28 管理用现金流量表 编制单位：ABC公司 20×1年 单位：万元 实体现金流量结果分析： （1）如果实体现金流量是负数，企业需要筹集现金，其来源有：①出售金融资产；②借入新的债务；③发行新的股份。 （2）如果实体现金流量是正数，它有5种使用途径：①向债权人支付利息(【注意】对企业而言，利息净现金流出是税后利息费用)；②向债权人偿还债务本金，清偿部分债务；③向股东支付股利；④从股东处回购股票；⑤购买金融资产。 简化公式 ： 企业实体现金流量=税后经营净利润-净经营资产的增加 实体现金流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加-净经营性长期资产总投资 =税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-（净经营性长期资产增加+折旧与摊销） =税后经营净利润-净经营资产的增加 二、管理用财务分析体系 （一）