现代投资的概述.ppt

第1章 现代投资的概述第1节 投资的概述投资的概念应有广义和狭义之分。广义的投资，从本质上说，是指经济主体为获取预期收益投入经济要素以形成资产的经济活动。换句话说，投资是指经济主体为获取预期收益投入资本（或资金）以形成资产的经济活动。狭义的投资，是指经济主体为获取预期收益所投入的资金（或资本）。 投资的主要特点。1. 投资效应的“供给时滞”性。投资可产生两大效应，一是需求效应; 二是供给效应。需求效应指与投资活动同期相伴而生的需求活动。供给效应是指因投资而形成新的生产能力，从而引起社会总供应能力的上升。需求效应伴随于投资过程，而供给效应要待固定资产形成之后与流动资金结合方能实现。供给效应总是滞后于需求效应，形成所谓的“供给时滞”。这一“时滞”长短不一，从而形成投资这种经济活动的独有特征。2. 投资领域的广阔性、复杂性。投资包括固定资产投资、流动资产投资、证券投资、风险投资、国际投资等诸多领域，各类投资都有其特有的规律性，这就构成了投资的复杂性。 投资分类投资概念一般包括投资主体：包括投资企业、个人和直接从事投资的政府。投资手段：包括有形资产和无形资产。有形资产直接表现为资金形态，无形资产表现为商标、专利权等。投资的目的：指预期的经济效益或社会效益。投资的过程：包括资金投入、使用、管理、回收等环节。投资的分类多种多样，按照不同的分类标准，可以得到不同的分类结果。1. 按投资主体分，有个人投资、企业投资、政府投资和外国投资，其中个人投资与企业投资合称民间投资，与政府投资相对应。2. 按投资的去向分，可以有固定资产投资与流动资产投资。3. 按投资的空间分，有地区投资、国内投资、国外投资及全球投资。4. 按投资的产业分，有第一产业投资、第二产业投资、第三产业投资等。?5. 按投资的融资手段和目的分，可分为直接投资与间接投资。 直接投资与间接投资的概念。直接投资：指运用投资购买土地、厂房设备、储备原材料等进行某种商品的生产和流通。间接投资：是指投资者运用投资购买各种有价证券，实现投资目标，其特点是投资者以其资本从金融市场上购买国债、公债或公司的股票，并根据这些股票或债券的规定，收取利息和股利。间接投资与直接投资相比，资本运用灵活，便于随时调用和转移，风险较小。 投机的定义狭义地讲，投机专指在商业或金融交易中，敢冒特殊风险希图获取特殊利润的行为。投机通常用于期望在价格变化中获利的证券、商品和外汇买卖活动。广义地理解，则一切经济行为均可视为投机活动。这一论断是经济学最基本的关于人的行为假设的合理引申。经济学认为，人的动机就是利己。在不受外界约束的前提下，人的经济行为的最合理选择，就是在最短的时间内，不择手段同时又总是选择最省力的手段，去获得最大限度的财富和收益，而这恰好又是投机者的投机愿望和投机活动的真实写照。 把投资与投机作为市场活动的一种总结和分类方式，则可以引出一些有意义的结论。在证券投资中可以按照一些标准把投资与投机加以区分。1. 以风险大小作为划分标志。投资所包括的风险有一定限度，投资者购买的证券一般预期收入较确定，本金较安全。投机包含的风险则可能很大，即预期收入不确定。因此，投机被称为“高风险的投资”。2. 以持有证券时期长短为标志。一般认为投机者热心于交易的快速周转，频繁买进卖出证券从中牟利，投资者则愿长期持有。3. 以入市动机作为划分依据。认为投资者重视证券正常收入，而投机者则主要关心资本增值。 投资结构投资结构是制约投资总量的重要因素。投资结构是促进经济结构演进的巨大动力。现存的经济结构是以往投资结构发展的结果，而目前的投资结构又决定着未来经济结构的状况和水平。从需求结构发生变化到通过投资结构的变化来适应它，中间需要经过较多的环节。要改变经济中的资本结构，就必须改变投资结构。 第2节 国际投资概念一、国际投资的内涵国际投资（International Investment），又称对外投资（Foreign Investment）或海外投资（Overseas Investment），指以资本增值为目的的国际资本流动。参与流动的资本，包括无形资本和有形资本，即资金、设备、技术、专利、商标及管理技能等。 二、国际投资方式国际投资方式分为国际直接投资（Foreign Direct Investment）和国际间接投资（Foreign Indirect Investment）。国际直接投资是指一国或地区的居民（包括自然人和法人）在别的国家或地区投资经营企业，并参与控制企业的经营活动。国际间接投资主要包括国际债券市场的债券投资与国际股票市场（International Equity Market）的股票投资，又称国际证券投资。根据投资者是否拥有