第6章 中央银行支付清算服务.ppt

T型结构 付款行 收款行 ①全部支付信息 ③确认 中央银行 ②请求 ①全部支付信息 * 二、中央银行支付清算服务的主要内容 组织票据交换清算 票据交换所是同城内各个银行相互间清算其各自应收应付款项的集中场所。 票据交换的资金清算一般通过各银行或清算机构在央行开立的账户完成。 办理异地跨行清算 银行间的异地债权与债务会引起资金的跨行、跨地区划转，中央银行通过多种方式、途径提供服务，保证异地跨行清算的顺利进行。 * 为私营清算机构提供差额清算服务 很多国家存在着多种形式的私营清算组织，为了实现清算参加者间的债权债务抵消，很多清算机构乐于利用中央银行提供的差额清算服务。 提供证券和金融衍生工具交易清算服务 鉴于证券交易债权债务清讫的特殊性，容易引发结算的风险，特别是直接关系到中央银行共公开市场业务操作效果，各国央行对证券结算系统运行格外关注。 美国的联邦储备FEDWIRE系统 FEDWIRE 于1918年开始运行，是美联储履行中央银行支付清算职能的重要工具。根据1913年美国《联邦银行法》授权，美联储通过FEDWIRE提供支付服务，主要用于银行间清算、公司大额支付、美国政府及国际组织记账证券转移等。 * FEDWIREFEDWIRE资金转移系统 FEDWIRE簿记证券系统所组成 FEDWIRE资金转移系统 提供全额实时结算服务，主要用于金融机构之间同业拆借、行间清算和公司大额转移支付。 在强大的电子通讯网络支持下，FEDWIRE发送的信息通过12个联邦储备银行区际间及各个联储银行所辖区域内通信网络，及用户所在地的通信网络的连接和发送，几秒之内即可处理完一笔支付指令的发送与接受。 * FEDWIRE簿记证券系统 于1960年开始运行，在美国多数证券以记账形式进行交易，其结算可通过FEDWIRE簿记证券系统和证券托管系统进行。 美国联邦储备体系是所有上市的美国国库券、多种联邦政府证券的托管机构（也是世界银行等国际金融组织的证券代理商和托管机构），政府证券清算公司和抵押担保证券清算公司通过该系统负责上述证券交易的撮合与轧差。 * 纽约清算所同业银行支付系统（CHIPS） CHIPS是世界上最大的私营支付清算系统，属于纽约清算所协会所有并经营。 CHIPS 是一个著名的国际大额美元支付清算系统。1970年纽约清算所建立了中央计算机转换系统CHIPS，并于同年4月投入运行，为同业银行提供自动化资金转移服务。经过几十年的运行，CHIPS已经成为跨国美元交易的主要清算中心。目前95%的国际美元交易通过其进行支付清算。 * 非CHIPS成员可以通过CHIPS成员代理转账。CHIPS提供的服务包括：由国际贸易、外汇买卖、国际信贷、欧洲美圆交易、欧洲证券交易、短期金融工具交易所引起的美元资金的支付与清算。 此外，CHIPS成员还可以通过该系统进行美国国内贸易及证券交易资金清算、代理行之间的资金划转、对美国其他支付系统头寸调拨。 * 美联储在CHIPS运行中的作用： 提供净额清算服务 风险管理 CHIPS系统通过租用的电话公司高速数据传输线路运行，成员直接与CHIPS的通讯网络连接。 每个营业日CHIPS运行所产生的收付差额必须通过美联储的FEDWIRE实现最终的清算。为此，纽约清算所在纽约联储建立清算账户，清算成员之间的每日净差额头寸通过该账户进行清算。 * 三、中国支付清算体系的发展 改革开放之前的支付清算体系 （人民银行建行开始—改革开放之前） 改革开放之后支付清算体系的发展建设 （20世纪70年代末改革开放开始—80年代中期以前） 支付系统的现代化建设 （20世纪80年代中期以后—至今） 中国现代化支付系统（CNAPS） * 四、中央银行支付清算服务的重要性 保障社会生活正常运转 各国中央银行作为支付清算体系中的核心参与者，为金融机构和各个大额交易提供最终的清算服务。央行的介入疏通了货币所有权转移的主干和分支渠道，使金融机构之间的应收应付款项可通过中央银行划转。 * 支付系统运行效率对央行货币政策实施具有重要的影响作用 通过公开市场操作调节货币供应量是中央银行实施货币政策的主要手段，其前提之一是拥有灵活、高效的支付体系和清算机制。 基础货币投放主渠道 货币供应量 公开市场操作 * 大额支付系统对于货币市场运作和货币市场资金流动性的影响，而货币市场直接影响到商行对央行货币信贷的依赖性程度，另外，银行间市场流动性的增强，有助于提高中央银行货币政策实际操作效果。 央行规定的存款准备金率水平和法定准备金可否用于支付清算，对支付系统的风险倾向具有重要