金融发展与企业改革-樊纲主编.pdf

第 1 页 总 论 金融发展 中的企业改革 “中 国 自数 千 年 以来 ， 皆停 顿 时 代 也 ，而 今 则 过 渡 时 代 也 ”。 梁 启超 在 近一个 世 纪 以前所 下 的论 断 ，用 于今 天倒更合 适一些 。市场化 的经济改革推开 了千年 的变局 ，从思想观念 、制 度安排到经济体系 ，这一切不都处在过渡之 中吗 ？而 国有企业改 革也正处在这样一个过渡的大背景之 中。 过渡 的大背景至少决定 了两 点：第一 ，一切都在变 ，国有企 业 当然 也 需要变 ，依 照过 去 的老路 ，国有企业 已经难 以存 活下 去 ；第二 ，不能指望 国有企业改革单兵突进 ，独立完成 ，它还 需 要很多其他方面 的相关改革 ，或者说 ，国有企业改革是一个改革 系统 ，正因为如此 ，在很大程度上 国有企业改革有赖于其他改革 的推进 。 一 、国有企业 ：路在何方 国有企业一直是改革 的重 中之重 。进入 年代 以来 ，我们 尝试 了许多办法 ，如利润分成 、利改税 、利润承包 ，以至现代企 业制度试点，但令人遗憾的是 ，国有企业迄今未能摆脱困境 ，其 亏损额 、亏损面和亏损率仍呈不断扩大趋势 。据统计 ， 年 ， 国有独立核算工业企业亏损额为 亿元 ，亏损面 （亏损企业 ① 原 载 年 月 日 《清议报 》第 册 ，选 自 《饮冰室合集 文集之六 第 2 页 个数 ／全部企业个数 ）为 ，亏损率 （亏损总额 ／利润总额 ） 为 年 ，相应 的三项数据分别是 亿 元、 和 年 ，这三项数据则分别达 亿 元、 和 如果说 年 国有企业亏损 尚不太严重 的话 ，那 么 ， 年 ，无论是亏损额 ，还 是亏损面和亏 损率 ，增长速度 都是十分惊人 的 ，而且亏损额大大超过 了利润 额 。人们不仅要 问，国有企业 问题到底 出在哪里 ？为什么那么多 “药方”对它都没有多少效用 ？ 从 国有企业产权改革 的历程 ，我们不难看 出，国有企业产权 改革基本上是沿着 “放权让利 ”的思路进行的，迄今这种思路仍 在延续 。 “放权让利 ”的实质是政府 的行政性放权 ，这是在基本 不改变传统的国有财产运营体制的前提下 ，试 图提高企业效率 的 一种必然选择 。但是 ，这种前提和试 图达到的结果却往往是矛盾 的 。传 统 国有财产运 营体制 的核 心是 ，政府集社会 行政 管理权 （行政权力 ）与 国有财产所有权 （财产权利 ）于一身 ，即所谓 “一身二任 ”， 在政府 “一身二任 ”不变前提下 的 “放权让利 ” 改革 ，不可能为 国有企业提供效率改进 的足够空间。原因在于 ， “放权让利”改革不可能从法律上提供一套激励和约束企业经济 人行为 的产权规则 。 “放权让利 ”作为一种政府行为 ，下放 的 “权 ”和 “利 ”必然具有不稳 定性 ，政府 随时有可 能将 下放 的 “权 ”和 “利 ”收回，而不受法律约束 。在政府 眼中，企业财产 ①亏损额 引 自历年 《中国统计年鉴 》 ，亏损面和亏损率系根据历年 《中国工业 统计年鉴》和 《中国统计年鉴》计算 。 从理论和法律上讲 ，国有财产是 “全 民”财产 ，它既不属于任何个人 ，也不 属于任何独立 的团体 ，也不属于政府行政机构 。但是 ， “全 民”是一个十分抽象的概 念 ，他们不可能行使财产所有权 ，因此必须有一个具体主体来代行 ，这个主体就是 政府 （名义上