第7讲 创业企业融资.pptVIP

1、登陆中国银监会网站，了解对于中小企业融资的必威体育精装版法规及政策（/chinese/home/jsp/index.jsp） 2、调查和了解最近国内金融机构出台的面向中小企业的融资工具。 3、思考一下自己的模拟企业采用何种融资方式为妥，并和同学探讨。 4、阅读《如何成为融资赢家（中小企业融资实务）》吴启埙等著 ?广东经济出版社 融资:企业根据未来经营发展的需要，通过一定的渠道或方式筹集资金，以满足后续经营发展需要的一种经济行为。 【注意！】融资难是创业企业面临的突出问题。寻找创业资金已成为创业者的重要任务之一 一、案例导入 【案例7-1】 个人创业贷款圆了小老板创业梦 2003年12月31日，对山东即墨通济街道的个体业主孙某来说，遇到了天大般的好事。他只花了不到一天的时间，就在即墨农行金融超市拿到了他创办公司急需的60万元贷款，并因此成为即墨农行金融超市以个人创业贷款方式扶持的第58个“小老板”。这家金融超市自2003年11月开办以来，已发放个人创业贷款1200多万元，被当地群众称为“小老板”孵化生产线。 【案例7-2】 组合融资由幼苗长成参天大树 菱花集团的前身是一家只有原始资本8万元的村办小型企业，当时企业的条件异常简陋，职工大部分是本村农民。针对家底薄、起步阶段固定资产少，向银行申请贷款困难重重的客观条件，企业经营者不等不靠，眼睛向内，充分利用自身的各种条件，迂回挖潜，多方并举，融得了企业生产经营和发展所需的资金。 【分组讨论】 1、谈谈了解掌握银行等金融机构相关信息对拓宽融资渠道的意义。 2、菱花集团在传统融资渠道不畅时是如何解决发展所需资金的？ 3、回顾一下，你亲友开办的或你了解的中小企业是如何解决融资问题。然后说明这种方法的利弊。并结合案例，说明对于这些企业融资有何启示。 二、创业企业融资渠道与方式及选择技术 一、各种融资渠道与方式的比较与选择 （一）基础知识 融资渠道是指取得资金的途径，即资金的供给者是谁。 融资方式则是指如何取得资金，即采用什么融资工具来取得资金。 1、国家财政资金 【案例】07年6月，为了支持科技型中小企业自主创新，财政部、科技部制定了《科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行办法》，其支持对象为从事创业投资的创业投资企业、创业投资管理企业、具有投资功能的中小企业服务机构以及初创期科技型中小企业。 我国创业企业的主要资金来源 2、企业自留资金（资本公积金、盈余公积金和未分配利润） 资本公积金是在公司的生产经营之外，由资本、资产本身及其他原因形成的股东权益收入。 盈余公积金是指企业按照规定从税后利润中提取的积累资金。 【注意】 （1）一般而言，企业实际自留资金高于账面资金； （2）当然对于大多数处于初创阶段的企业而言，其自留资金也是有限的。 3、国内外金融机构资金 （1）各种银行和非银行金融机构向企业提供的资金。是企业经营资金的主要来源。 （2）世界银行及外国银行在中国境内的分支机构提供的外汇贷款。（杭州目前有六家外资银行：东亚，渣打，汇丰，三井住友，花旗、恒生） （3）各级政府和其他组织主办的非银行金融机构提供的融资。 4、其他企业和单位的资金：指各类企事业单位、非盈利社团组织等，在经营和业务活动中暂时或长期闲置、可供企业调剂使用的资金。 5、职工和社会个人资金 【注意】应注意规避政策和法律风险。 6 、境外资金：指国外的企业、政府和其他投资者以及我国港澳台地区的投资者向企业提供的资金。 （二）融资渠道和方式比较与选择 途径 内部融资 外部融资 特点 原始性、自主性、低成本性、抗风险性 高效性、灵活性、大量性、集中性 形式 重置投资、新增投资 银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用 【分组讨论】试根据内部融资和外部融资的特点，探讨应如何在两者之间进行选择。 方式 直接融资 间接融资 特点 直接性、长期性、不可逆转性 间接性、集中性、安全性、周转性 形式 商业期票、商业汇票、债券、股票、政府拨款等 货币和银行券、存款、银行汇票等 股权融资 债券融资 特点 不需偿还、股东构成改变、根据经营状况支付红利 无论经营状况如何，均需还本付息、不改变股东构成 形式 出资、合资、吸引基金投资、发行股票 向银行、亲友、民间借贷，或发行债券 （二）融资渠道与方式(工具)选择技术 1、了解、搜集各类潜在资金提供方的基本情况 2、分析本企业对不同融资渠道的吸引力 3、综合选择融资渠道 4、运用融资优序理论指导融资次序选择 5、注意对金融机构的选择和企业素质的提高 6、 融资渠道与方式工具组合策略 （三）融资渠道与工具选择