商品期权到期日 风控、结算流程介绍.pdf

商品期权到期日 风控、结算流程介绍 一 期权所带来的风险监控变化 二 到期日风险监控流程 三 到期 日相关风险节点 四 到期 日结算流程 期权风险率的计算 期权市值的引入，增加了一种权益计算的方式： 期权市值 客户权益，即原本的客户权益，不计入期权市值 市值权益，在客户权益的基础上计入期权市值 期权带 期货保证金变化较小，期权在实虚值转化的时候保 实时风险率 证金变动幅度大，在计算保证金时取期货、期权最 来变化 新价计算保证金，产生实时动态保证金 在计算可用资金时，采用昨结算保证金与实时动态 动态可用资金 保证金取较大者 期权风险率的计算 分子 公司标准的客户保证金 ，交易所标准的客户保证金 ，公 司标准的客户实时动态保证金 ，交易所标准的客户实时 动态保证金 分母 客户权益 ，客户市值权益=客户权益+期权市值（卖方 取负值） 期货公司关注的风险 透支开仓的风险 穿仓的风险 对于期货公司而言，禁止客户透 因行情波动，客户权益不足以弥 支开仓，即避免连续两日权益不 补亏损，客户的实际净资产小于 小于交易所标准的保证金而造成 零，需向客户追讨，造成不必要 监管扣分 的损失 可用资金0 与 客户市值权益0 交易所实时风险率100% 客户市值实时风险率9999999% 结算价与必威体育精装版价的价差 虚值期权保证金较低 品种保证金的变化 剩余保证金是否足以覆盖停板幅度 期货公司关注的风险 透支 开仓 交易所实时风险率=交易所标准客户实时动态保证金/ 风险 客户权益 监控中心每日采取客户权益作为是否透支开仓的标准， 故保持一致 穿仓 客户实时市值风险率=公司标准客户实时动态保证金/ 风险 客户市值权益 由于卖方收取权利金，因此存在客户权益0,却不足以 支付平仓所需权利金的情况，而客户市值权益体现的是