投资项目评估学-周惠珍主编.pdf

第 1 页 第 一 章 　　导 论 第一节　　　　项目周期 一 、项 目与投资项 目 项 目的一般概念 ，系指在一定时间内，按预算规定的范围，为 达到预定质量 目标 的一项一次性任务 。例如建造一栋大楼 、一座 水坝 、一个工厂 ，改建和扩建一个企业 ，设计和制造一种新型的 设备或仪器 ，解决一个科学研究课题等 ，都要在特定的时期 内，按 照规定的质量性能、费用和工期要求一次性地完成 。 投资项 目是指投入一定资金 以获取预期效益 的一整套投资活 动 。具体活动 内容大致可概括为下列几方面 ： ）对土建工程 、设备或二者兼有的资金投资； ）对工程设计和技术方案 、监督施工 ，以及改善经营和维 护提供服务； ）加强项 目所在地与实施和经营项 目有关 的机构 ，并对项 目经理和职工进行培训； ）改进与项 目有关的政策 ，包括有关价格 、补贴 、税收和 成本 回收等经济政策 ，使项 目能与所属部 门和整个 国家 的发展 目 标协调一致 ，并提高项 目本身的实际效益 ； 第 2 页 ）为在规定 的时间内达到项 目预期 目标 ，拟定一个实施上 述各项活动 的计划 。 依据上述具体投资活动的共 同要点，对投资项 目可定义为：为 在规定期限内完成某项开发 目标 （或一组 目标 ）而规划的投资、政 策措施 、机构 ，以及其它活动在 内的独立 的整体 。本书论述 的投 资项 目主要是指 以固定资产兴建 的工程建设项 目。它是必须按照 规划 、决策 、设计 、施工 、投产 、经营等一系列规范程序 ，在规 定的建设工期 、投资预算 、质量标准 的条件下 ，以形成 固定资产 为 明确 目标 的一次性任务。 作为投资者 ，无论是直接从事投资活动 的各级政府 、企业事 业单位或者个人 ，还是其他形式的间接投资者 ，都希望 以最少 的 投入获得最大 的投资效益 （包括商业效益 、财务效益 、经济效益 和社会效益等 ），这是在任何社会形态下，人类进行一切经济活动 均需受其支配 的一个基本经济规律 。按此规律 ，为达到特定 的投 资 目的，必须进行科学的项 目评估和投资决策 ，以求客观正确地 选择和决定各项投资活动方案 。这里所提 的项 目投资决策是对直 接投资于购建 固定资产和流动资产 以形成实物资产 ，并能产 出具 有价值与使用价值 的产 品 （或劳务 ）的投资项 目的决策 ，它 区别 于通过购买股票 、债券等有价证券实现增值 目的的间接投资与风 险投资的决策 。项 目评估与投资决策工作应该紧紧地 围绕投资项 目的特 点及其形成过程 的客观规律 项 目周期 的要求 ，对投资 项 目的一些根本性 问题 （如建设项 目的取舍 、建设地点的选择和 投资方案的选定等 ）进行判断和决定 。 二、项 目周期 项 目周期亦称项 目发展周期 ，系指一个投资项 目从提 出项 目 设想 、立项 、决策 、开发 、建设 、施工直到竣工投产 、进行生产 活动和总结评价 的全过程 。虽然每个项 目所处的社会 、经济 、技 第 3 页 术 、体制和政治等外部环境与 内部结构各不相 同，但是大多数项 目都必须经历一个 由产生、发展和终结的循序发展的生命周期 。项 目周期就是根据项 目发展 的不 同阶段及其特点而形成 的一套程序 性制度 ，亦是项 目管理活动从项 目提 出到完成 的全过程工作 的具 体化 、程序化和制度化 。 一个典型投资项 目周期从项 目着手规划到完成 ，一般需要经 过项 目设想 、项 目初选 、项 目准备 、项 目评估 、项 目实施 、项 目 投产经营和项 目评价总结等七个工作阶段 （见 图 。这 些 阶段 是相互联系 、并遵循一定的逻辑程序不断发展 的渐进过程 ；每个 阶段 的工作