株水战略设计报告汇总.ppt

对公司制度进行审查，使其符合公司文化理念 审查、修正 执行 完善 对公司目前现有的管理制度进行审查，找出与 公司文化理念不符之处，进行相应的修正 按修订后的制度管理日常工作，对原有不符合 公司文化理念的行为进行相应规范 在新的制度推进执行的时候会碰到新的问题， 逐步完善，使之进一步符合公司文化理念 积极推广宣传公司文化理念，领导以身作则，规范员工行为，使整个公司应形成一种促进整体战略实施和制度执行的文化氛围 战略实施 制度执行 团结合作 公平竞争 学习创新 营造良好的文化氛围 服务周到 吃苦耐劳 包容 宣传 培训学习 规范行为 解读文化现象 积极进取 企业文化形成不是一朝一夕的工作，应循序渐进的逐步改善、引导和建立与战略和管理匹配的企业文化 第 一 阶 段 文化理念体系建立 文化管理体系 2004年 株水与北大纵横共同提炼总结过去的企业文化，引进适应市场竞争的元素。建立系统的文化理念体系。 设立文化管理委员会，明确职能，对公司文化体系进行考量和推广 2005年 逐步推广文化的建设，根据推广中发现的问题对文化体系进行修正完善 逐步推广和指导公司文化，对公司文化建设进行监督 根据公司战略发展和管理中出现的问题，重新审视和调整企业文化 发现问题，讨论解决问题 2006年 维护和完善公司企业文化 进入到下一个循环，根据当时的企业发展阶段 重新审视文化内涵 2007年 导读（5.3）资本运作 外部环境 分析 内部资源 能力评估 多元化 业务分析 总体战略 与战略计划 改制与 政府政策 职能战略 组织 运营 企业 文化 资本 运作 人力 资源 技术 营销与 公共关系 战略实施 与控制管理 资本战略成为企业发展的瓶颈。保证融资工作的持续高效，株水需将融资工作提升到战略高度 城市水业投资需求迎来结构性升级，产权收购成为成熟企业主流资本形式；以降低漏失率为主要形式的管理提升成为产权扩张的主要利润来源 资金短缺仍是城市水业发展的决定因素。水业巨大的供需矛盾实质性地决定了城市水业的市场化方向；引入资本是地方政府推进水业市场化的根本动力 项目融资和政策性融资仍然是现阶段水业融资的主要形式。政府主体与企业主体的商业融资，政府求助于企业主体的进入；BOT、TOT等项目融资投资模式成为政府的融资工具 投融资组合将发展成为主导形式。国家鼓励金融创新；多元化体制适合产权层次的融资；BOT模式所占主导地位受到冲击；商业资本供给呈多元化趋势；以企业为主体的金融工具将更加丰富 资本战略 在设计企业资本战略时，需重点考虑资本成本、资本结构、资本流动性三者之间的平衡 用融资渠道及工具多样化来适应投资巨大的要求；用合理的资本结构（如，采用中长期贷款、股本融资、表外业务等），来适用投资回收期长的要求 用多种金融衍生工具，降低融资成本，来适应回报率偏低的要求 针对水业投资资本沉淀大的特征，必须保证融资工作持续性，需将融资工作上升到公司战略高度 资本结构 资本成本 资本流动性 在第一阶段引进战略投资者需要考虑得几个问题 股东数量 国有控股 资本来源 股东背景 根据访谈建设局、城建投公司和株水高层，一致的观点是国有控股， 这一方面是有利于株水自己能掌握自己的命运，二者是作为公用事业 的特殊性，国有控股有利于实现社会利益的保障 引进战略投资者需要系统地考虑当前改制的需要和今后上市的安排； 相对来讲，从政策层面上，合资企业国内上市没有障碍，但实际结果 是合资企业上市比内资企业上市难度要大得多 在国有控股的前提下，引进多个战略投资者比引进单个好。一者是多个战 略投资者中的个体在董事会中影响有限，二者今后再次融资或发行股票上 市，对国有股的地位影响小；建议在引资时约定在今后的再次融资时、各 股东同比例出让股权 选择股东背景只能是总体的原则，具体操作时可能由于其他很多因素的影响。 建议两类，一是具有水务相关行业背景，但这一类得大公司大多需求控股地位； 二是投资公司或其他领域的集团公司（寻求进入水务市场的机会），这类公司 虽然没有水务背景，但资本运作能力强、社会资源丰富 在解决融资问题时需要整体考虑各种融资方式的综合运用，而上市是解决快速扩张所需资金最有效的途径 银行贷款 发行债券 股票上市 财团入股 银行贷款部影响股本结构，但由于需要付出利息成本，从而影响资 产收益，而且银行贷款手续繁琐、额度有限。建议把银行贷款作为 短期或周转性、辅助性的用途 国家对发行债券，限制十分严格，对于株水来讲，以自己名义发行 债券、目前来看，可能性极小。可以借助政府债券进行管网改造等 发行股票、上市交易