企业上市过程中律师重点关注的问题.pdf

企业上市过程中 企业上市过程中 律师重点关注的问题 律师重点关注的问题 主讲人：湖北正信律师事务所 主讲人：湖北正信律师事务所 答邦彪 律师 答邦彪 律师 一、发行人的主体资格 发行人的主体资格  发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。  股份有限公司成立后，持续经营三年以上。有限责任公司净资产值折股 整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之 日起计算。  最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制 人没有发生变更。  发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持 有的发行人股份不存在重大权属纠纷。 二、发行上市的实质条件  发起人人数2-200人。  发行前股本总额不少于人民币3000万元。  最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元。  最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币 5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。  最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等 后）占净资产的比例不高于20％。 三、发行人的独立性  资产独立完整 生产型企业应当具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套 设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、 非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统； 非生产型企业应当具备与经营有关的业务体系及相关资产。  人员独立 发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员 不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以 外的其他职务，不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪； 发行人的财务人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼 职。  财务独立 发行人应当建立独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规 范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度； 发行人不得与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。  机构独立 发行人应当建立健全内部经营管理机构，独立行使经营管理职权，与控 股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有机构混同的情形。 ● 业务独立 发行人的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控 股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争或者显失公平 的关联交易。 四、发起人和股东的情况  发起人或股东应依法存续，同时具有担任发起人的资格。  出资缴足。  发起人投入发行人的资产产权清晰，不存在法律障碍。 其中重点关注资产折价入股、权益折价入股、无形资产的权 属过户等问题 五、发行人的股本及演变  发行人设立时的股权设置、股本结构应合法有效，产 权界定清晰，不存在法律风险。  发行人历次股权变动应合法、合规、真实、有效。  其中重点关注发起人所持股份是否存在质押。 六、关联交易  披露持有发行人股份5%以上的关联方。  披露发行人与关联方发生的关联交易的内容、数量、 金额，以及关联交易的相对比重。  发行人必须在章程中明确规定关联交易公允决策的程 序。 七、同业竞争  律师必须核查发行人与关联方之间是否存在同 业竞争。  与关联方之家不得存在同业竞争。  披露采取措施避免同业竞争的情况。 八、发行人的主要财产  发行人拥有房产的情况。  发行人拥有土地使用权、商标、专利、特许经营权等 无形资产的情况。  发行人拥有的主要生产经营设备情况。  租赁房屋、土地使用权的情况。 九、发行人的重大债权债务  发行人将要履行、正在履行的重大合同。  发行人因环境保护、知识产权、产品质量、劳动安全、 人身权等原因产生的侵权之