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总体情况 截至2010年底,全国地方政府性债务余额107174.91亿元,其中: 政府负有偿还责任的债务占62.62%;政府负有担保责任的或有债 务占21.8%;政府可能承担一定救助责任的其他债务占15.58%。 分级次看,全国省级、市级和县级政府性债务余额比例分别占 29.96%、43.51%和26.53%;分地区看,东部11个省(直辖市) 和5个计划单列市政府性债务余额占49.65%,中部8个省占23.06%, 西部12个省(自治区、直辖市)占27.29%。 发行现状 总体情况 风险状况 如何防控风险 现状 风险状况 根据审计结果,我国地方政府性债务风险总体可控。从债务规模 看,至2010年底,负有偿还责任的债务余额与地方政府综合财力 的比率,即负有偿还责任的债务率为52.25%。如果负有担保责任 的债务全部转化为政府偿债责任计算,债务率为70.45%,低于 100%的警戒线。 发行现状 总体情况 风险状况 如何防控风险 现状 发行现状 总体情况 风险状况 如何防控风险 如何进一步防范风险 妥善处理债务偿还和在建项目后续融资 继续抓紧清理规范融资平台公司 坚决禁止政府违规担保行为 加快研究建立规范的地方政府举债融资机制 现状 时间不确定 浙 江 “首吃螃蟹” 发债规模71亿元,3年期5年期各占一半 发行时将采用荷兰式单一利率招标方式 上 海 期限为3年期和5年期 规模为73亿元 计划在11月底前选择有利时机 完成债券发行 广 东 四地地方债情况 深 圳 时间不确定 发行现状 总体情况 风险状况 如何防控风险 现状 杨 皓 宇 企 业 债 概 况 概述 1 概述 概念和种类 发展进程 概 念 概念:指从事生产、贸易、运输等经济活动的企业发行的债券。 种 类 种类:主要有地方企业债券、重点企业债券、附息票企业债券、利随本清的存单式企业债券、产品配额企业债券和企业短期融资券等。 分类方式 企业债发展进程 始于1983年 以集资方式出现,其票面 形式、还本付息方式等基 本方面很不规范。 1987年3月27日 国务院发布了《企业债券 管理暂行条例》,使中国 企业债券在发行、转让、 形式、管理等各个方面开 始走向规范化。 概述 概念和种类 发展进程 分类方式 分类方式 按照期限划分 企业债券有短期企业债券、中期企业债券和长期企业债券。 按是否记名划分 企业债券可分为记名企业债券和不记名企业债券。 按债券有无担保划分 企业债券可分为信用债券和担保债券。 按债券可否提前赎回划分 企业债券可分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券。 总体情况 概述 概念和种类 发展进程 分类方式 分类方式 按债券票面利率是否变动 企业债券可分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券。 按发行人是否给予投资者选择权分类 企业债券可分为附有选择权的企业债券和不附有选择权的企业债券。 按发行方式分类 企业债券可分为公募债券和私募债券。 总体情况 概述 概念和种类 发展进程 分类方式 我国政府债、地方债及企业债概况 杨皓宇 目录 国 债 地方债 企业债 杨 皓 宇 国 债 概 况 概述 1 概述 概念 分类 发行简史 概 念 概念:国债又称国家公债,是国家以其信用为基础按照债的一般原则,通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。 分类及发行简史 分类:凭证式国债、实物式国债、记账式国债。 概述 概念 分类 发行简史 国债发行简史 新中国成立前 最早从清末开始发行国内公债并大量举 借丧权辱国的外债。 由中国共产党领导的红色政权在新民主 主义时期也曾多次发行公债。 新中国成立后 新中国刚刚建立的1950年,发行了总价 值约为302亿元的“人民胜利折实公债”。 1954-1958年,分5次发行了总额为3546 亿元的“国家经济建设公债”。 1979年以后,共发行了8种内债累计余额 达3300亿元。 2 发行现状 发行现状 发行价格 发行方式 发行结构 发行价格 三个阶段 完全由国家定价 谈判协商定价 引入市场机制、价格逐步由市场形成 发行现状 发行价格 发行方式 发行结构 发行方式 三种方式 行政摊派方式 承销包销方式 招标方式 发行现状 发行价格 发行方式 发行结构 行政摊派
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