创业管理中财务分析.pptVIP

商业计划书中的财务分析 * * 黄荷暑 安徽大学会计系 2012.3 商业计划书中“财务分析”的撰写要求 展示公司的财务现状 公司今后三年的投资计划和发展预测 公司的效益预测 一、财务分析的含义 财务分析是指运用一定的方法和手段，对财务报表及相关资料提供的数据进行系统和深入的分析研究，揭示有关指标之间的关系及变化趋势，以便对公司的财务活动和经济活动作出评价和预测，从而为报表使用者进行相关经济决策提供依据。 二、财务分析的目的 投资者—主要关心公司的盈利能力 风险投资者期望从商业计划书中财务分析部分来判断你的未来经营的财务损益状况，进而从中判断能否确保自己的投资获得期望的理想回报。 债权人—主要关心公司的短期或长期偿债能力 供应商—主要关心公司的流动性 政府—主要关心公司的纳税情况 公司管理者—应该关心所有问题 三、财务分析的基础 资产负债表 利润表 现金流量表 （一）资产负债表 企业的资金从哪里来的？到那里去了？ 企业的财务实力怎样？ 企业的财务结构怎样？对企业适合吗？ 企业的资产结构怎样？对企业适合吗？ 企业的资产质量好吗？ 企业的偿债能力怎样？ 企业的营运能力强吗？ （一）资产负债表 1、资产负债表的含义 资产负债表是反映公司在一定时点（月末、季末、年末）财务状况的静态会计报表。 编制依据：资产=负债+所有者权益 资产负债表左边反映的是资产存在的形式，右边反映的是资产的来源渠道。 所有者权益，即股东权益，公司的净资产。 （一）资产负债表 2、资产负债表的作用 了解公司所拥有的经济资源及其分布状况 分析公司的资本来源及其比例 公司资本的变现能力、偿债能力和财务弹性 （一）资产负债表 3、资产负债表的结构 负债及所有者权益总计 资产总计 负债 流动负债 长期负债 所有者权益 流动资产 非流动资产 负债及所有者权益 资产 （一）资产负债表 4、资产负债表分析 资产结构分析 流动资产和非流动资产占总资产的比重 资本结构分析 公司的全部资金来源中负债和所有者权益所占的比重 · 对债权人来说，可判断公司债权的保障程度 · 对投资者来说，可判断其投资所承担风险 （二）利润表 企业的经营实力？ 企业的经营成长性？ 企业的盈利能力？ 企业的经营结构？ （二）利润表 1、利润表的含义 利润表是反映公司在一定期间（月份、年份）经营成果的动态会计报表。 编制依据：收入-费用=利润 （二）利润表 2、利润表的作用 了解公司一定时期的收益、成本耗费及经营成果 分析公司的发展趋势和盈利能力 考核公司管理人员的经营业绩 （二）利润表 3、利润表的结构 四、净利润 二、营业利润 一、营业收入 五、每股收益 三、利润总额 金额 项目 （二）利润表 4、利润表分析 一家正常经营的公司，其利润应该主要来源于主营业务，这样的公司才有发展前景，才能保持可持续发展，才有竞争力，才能不断为股东创造财富。 如果公司的利润主要来源于非经常性项目，则公司的发展是畸形的，公司的主要资源并没有为公司带来收益。 （三）现金流量表 企业现金流入结构、现金流出结构？ 结构的趋势与净现金流的趋势？ 财务的适应能力？ 真实收益能力？ 管理效率？ 企业的成长性？ （三）现金流量表 1、现金流量表的含义 现金流量表是反映公司在一定期间内现金流入量、流出量以及净流量的动态会计报表。 编制依据：现金流入量-现金流出量=现金净流量 （三）现金流量表 2、现金流量表的作用 分析公司在一定时期内现金的生成能力和使用方向 反映现金在流动中的增减变动状况，说明资产、负债和所有者权益对现金的影响 从现金流量的角度揭示公司的财务状况和经营成果 （三）现金流量表 3、现金流量表的结构 五、现金及现金等价物净增加额 四、汇率变动对现金的影响 二、投资活动产生的现金流量 一、经营活动产生的现金流量 六、期末现金及现金等价物余额 三、筹资活动产生的现金流量 金额 项目 （三）现金流量表 4、现金流量表分析 对一个健康的正在成长的公司来说，经营活动的现金流量应该是正数，投资活动的现金流量应该是负数，筹资活动的现金流量应该是正负相间的。 四、财务分析的内容 偿债能力分析（短期偿债能力和长期偿债能力） 营运能力分析（资产管理效率） 盈利能力分析 增长能力分析 市场价值比率（上市公司） （一）偿债能力分析—短期偿债能力 从债权人的角度，流动比率越高，反映公司短期偿债能力越强。 从公司经营的角度，过高的流动比率意味着公司流动资产占用资金过多，会造成公司机会成本的增加和获利能力的降低。 流动比率的经验值一般为2左右 （一）偿债能力分析—短期偿债能力 流动资产中存货缺乏正常的变现能力，即便流动比率很正常，速动比率偏低，公司的实际短期偿债能力依然存在问题