业务综合化.PPT

金融發展趨勢及變革 金融自由化 金融國際化 金融革新 銀行業務綜合化 金融整合 金融自由化 金融自由化係指，放寬或解除不必要的金融管制，減少不必要的金融干預，創造公平競爭之金融環境，以增進資金配置效率。 金融國際化的意義 金融國際化 係指金融市場的參與者能跨越國界，在世界各地的金融市場上籌措、調度及運用資金。 金融國際化的涵意 封閉體系轉變為開放體系 國人可至國外從事金融活動 外國人可至國內從事金融活動 國際或區域金融中心之建立 本國貨幣國際化 國際資本移動 自從布列頓森林制度瓦解之後，國際資本移動日益增加已成為國際金融體系的主要特點。 國際資本移動概況： 不論在資本流入或資本流出方面，均以新興及開發中國家成長最為快速 (見圖3-4及3-5)。 就資本淨移動而言，新興及開發中國家從原本資本淨流入國家，變成最主要的淨流出國家；日本持續扮演資本淨流出角色；美國則是最主要的資本淨流入國家，其次為歐元區及英國(見圖3-6)。 資本帳自由化的好處 國際資本自由移動，有助於提升資金配置效率 企業的籌資管道較多元化 資本流入可促進國內投資，有利於經濟成長 促進國內金融部門的發展 讓國內企業及投資人有全球性思維 資本帳自由化的負面影響 導致總體經濟的不穩定 財政政策效果被削弱 不利中小企業 影響國內儲蓄意願，助長投機風氣 成功開放資本帳之前提 健全國內總體經濟體質，強化財政基礎 縮小國內外金融市場條件之差距 健全國內金融市場制度 符合國際慣例 強化市場調節能力 資本帳自由化之原則 資本流入自由化應在資本流出自由化之前或同時 長期資本自由化應在短期資本自由化之前 直接投資自由化應在證券投資自由化之前 金融革新的意義 金融革新可簡單分為金融業務革新與金融制度革新，金融業務革新又可分為技術革新與商品創新。 金融革新的背景 科技的進步 規避管制 規避利率、匯率風險 顧客的需求 規避資本的要求 金融創新的可能好處 成功的金融創新能提高金融機構獲利 滿足企業及個人投、融資需求 提供風險規避與風險管理工具 透過適度信用擴張，促進經濟發展 金融創新可能的問題或缺失 財務槓桿過高 透明度不足 商品結構過於複雜 金融機構欠缺適當風險管理，甚或違背穩定經營原則 欠缺縝密的金融監理機制，或金融監理跟不上金融創新 金融業對金融自由化及國際化的因應 金融業務綜合化 擴大營運規模與服務品質 推動作業自動化 擴大營運據點 發展全球化策略 銀行業務綜合化 所謂銀行業務綜合化或百貨化，係指銀行經營業務除傳統銀行存放款等業務外，並擴及證券、基金(信託)、保險、新種金融商品、資產組合管理及財務諮詢顧問等業務。 銀行業務綜合化的模式 金融控股公司 金融控股公司係金融「業務綜合化」的一種模式，也是「金融整合」的一種方式。 我國金融控股公司的分類： 銀行控股公司 保險控股公司 證券控股公司 成立金融控股公司的預期效益(專題3.3)： 擴大金融經濟規模 強化專業分工 經營更具彈性且靈活 銀行業務綜合化的利弊 銀行與證券業務分離的爭論 經濟大蕭條、葛拉斯─史迪格法及次貸危機(金融櫥窗) 美國政府於1933年頒布葛拉斯─史迪格法(Class-Steagall Act)，嚴格區隔商業銀行與投資銀行的業務壁壘。該法案的用意主要有三︰1.限制商業銀行的投資業務，降低經營風險；2.防止商業銀行從事授信與投資業務所可能發生之利益衝突；3.健全銀行的經營體質。 該法案於1999年廢止後，美國的商業銀行藉由大量購併進入投資銀行業務領域，投資銀行大冒風險之企業文化盛行，埋下日後「次級房貸風暴」的種子。 金融業購併風潮的幾個現象(補充) 金融業的購併風潮仍持續中 購併案件愈來愈大 「國內」購併多於「國際」購併 「同業」購併多於「異業」購併 「成功的」購併案並不多於「失敗的」案例 金融整合的主要原因 金融整合的風險與衝擊 金融整合的風險與衝擊(續) 常見金融業購併失敗的因素 因大量裁員，造成客戶流失 購併價格過高 承受太多不良放款及資產 文化整合失敗 購併法規與政策的不確定性 現代金融市場．Chapter 3　金融發展趨勢及變革 3-* 3 C H A P T E R 金融市場 Financial Markets 學 習 內 容 科技環境 電腦及通訊科技的進步 網際網路的興起 社會文化 消費者意識抬頭 消費習慣改變 政治環境 法規解除 鼓勵合併 經濟環境 金融自由化 金融國際化 金融外在環境的主要變化 合併 購買 策略聯盟 金融整合 金融業務綜合化 綜合化銀行 金融集團 控股公司 專業分工 金融革新 商品創新 交易創新 機構革新 管理革新 金融業的主要因應措施 圖3-1　金融外在環境的主要變化及金融業之回應 利率自由化 匯率自由化 業務自