五粮液之资产负债及现金流量表.pptVIP

五粮液之资产负债表、现金流量表分析 一、资产负债表分析 二、现金流量表分析 （一）企业资产总额与股东权益 企业总资产在一定程度上反映了企业的经营规模，而它的增减变化与企业负债与股东权益的变化有极大的关系 1、所有者权益增长率=（09年权益—08年权益）/08年权益 =（14,580,462,144.59 —11,455,936,876.72 ）/11,455,936,876.72 =0.272742884 2、总资产增长率=（09年总资产—08年总资产）/08年总资产 =（ 20,849,090,535.73—13,496,420,728.24 ）/13,496,420,728.24 =0.544786648 显然企业股东权益的增长《资产总额的增长； 说明五粮液规模的扩大的主要原因是来自于负债的大规模上升，进而说明五粮液的资金实力在相对降低、偿还债务的安全性亦在下降 （二）1、应收账款占总资产的比重ƞ Ƞ=应收账款/总资产*100% = 102,759,224.96 / 20,849,090,535.73 *100% = 0.4928715% 可以算比较低，企业资金被占用的部分不是很大。 2、应收账款的增长率ᵦ ᵦ =（09年应收账款—08年应收账款）/08年应收账款 =（ 102,759,224.96 — 5,170,935.73）/ 5,170,935.73 = 1887.24622% 增长率如此之快，说明五粮液集团可能因为产品的市场竞争能力较弱或受经济环境的影响，企业结算工作的质量有所降低。 （三）负债情况 根据企业年初及年末的负债来看经营情况 09年负债6,268,628,391.14元，08年负债为2,040,483,851.52元 计算负债占资产的比率ф 09年ф= 6,268,628,391.14 /20,849,090,535.73 = 0.3006667547630999 08年ф= 2,040,483,851.52/ 13,496,420,728.24 = 0.1511870363710934 根据利润表分析，五粮液集团09年营业利润比08年增长了88.6634%，说明盈利水平还是较高的，而负债较多，更能说明企业的活力能力较佳，经营能力较强，管理者经营的风险意识较强，魄力较大。 （四）盈余公积与企业股本总额 根据企业的法定盈余公积与企业的股本总额的比较来判断企业的股利分配政策： 五粮液集团09年的盈余公积为2,318,892,624.67 元 09年的股本总额为3,795,966,720.00元 盈余公积《股本总额， 不作解释……？？ （五）资产负债表的用途 1、资产运营质量分析之企业营运能力的指标： （1） 应收帐款周转率 计算公式 周转次数（周转率）=赊销净额/应收账款平均余额 =销售(营业)收入净额/应收帐款平均余额×100% 周转天数=360/周转次数 应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2 根据资产负债表的数据得： 期初应收账款即08年的5,170,935.73元， 期末应收账款即09年的102,759,224.96元 应收账款平均余额= 53,965,080.345元 营业收入净额=营业收入—销售折扣及折让 由于本人能力有限，未能找到销售折扣及折让，故以营业收入代替营业收入净额。 09年营业收入为11129200000元 周转次数= 11129200000/ 53,965,080.345约= 207次 周转天数=360/207= 1.739130434782609约为2天 周转率高，表明五粮液集团收帐迅速，帐龄期限较短，可以减少收帐费用和坏帐损失，从而相对增加五粮液的流动资产的投资收益。 （2）存货周转率 计算公式： 周转次数=营业成本/存货平均余额 周转天数=360天/周转次数 存货平均余额=（09年存货+08年存货）/2 根据利润表及资产负债得： 09年营业成本为3860660000元 09年存货3,476,844,741.04 元 08 年存货2,076,930,883.61元 存货平均余额=（ 3,476,844,741.04+ 2,076,930,883.61）/2 = 2776887812.325元 周转次数=（ 3860660000 / 2776887812.325） = 1.390283029391667约为一次 周转天数=360天/ 1.390283029391667= 258.9400808247